13.12.2024 02:24 PM
فاجأت شركة Broadcom Corp. (AVGO.O) السوق يوم الخميس بتجاوز توقعات المحللين في وول ستريت للإيرادات الفصلية، معتمدة على الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي المتخصصة التي تتوقع أن تظل قوية في السنوات القادمة. قفزت أسهم Broadcom بنسبة 15% في التداولات قبل افتتاح السوق بعد الإعلان.
"العملاء متحمسون للغاية بشأن إمكانيات الذكاء الاصطناعي لزيادة إيراداتهم. هذا النشاط يجعل Broadcom بديلاً جذاباً للمستثمرين الذين يتطلعون للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي خارج Nvidia"، قال دان كوتسورث، محلل الاستثمار في AJ Bell.
انتشر التفاؤل الذي ولّدته توجيهات Broadcom إلى شركات أشباه الموصلات الأخرى. ارتفعت أسهم Marvell Technology (MRVL.O) بنسبة 5.6%، وأضافت Micron Technology (MU.O) نسبة 2%، وارتفعت الشركة الرائدة في الصناعة Nvidia (NVDA.O) بنسبة 1.1%.
تأتي توجيهات Broadcom وسط ارتفاع مثير للإعجاب في قطاع التكنولوجيا. يوم الأربعاء، تجاوز مؤشر ناسداك 20,000 لأول مرة في التاريخ، مدعوماً ببيانات التضخم المواتية. وقد غذت البيانات التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه الأسبوع المقبل.
لدى الاحتياطي الفيدرالي فرصة تزيد عن 96% لخفض الفائدة في اجتماعه في 17-18 ديسمبر، وفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن البنك المركزي من المرجح أن يتوقف في يناير، نظراً للتصريحات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول وتيرة أكثر حذراً للتيسير النقدي.
وسط الاهتمام الواسع بالذكاء الاصطناعي، تبرز Broadcom كلاعب رئيسي في السباق العالمي للهيمنة على الذكاء الاصطناعي. تقدم الشركة للمستثمرين ليس فقط الثقة في المستقبل، ولكن أيضاً مساراً بديلاً للمشاركة في التحول الضخم للصناعة.
أظهرت العقود الآجلة الأمريكية مكاسب قوية في التداول المبكر يوم الجمعة. اعتباراً من الساعة 5:25 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفعت عقود داو الآجلة بمقدار 97 نقطة (+0.22%)، وارتفعت عقود S&P 500 الآجلة بمقدار 19 نقطة (+0.31%)، وارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة بمقدار 138.75 نقطة (+0.64%). تعكس هذه الأرقام التفاؤل المستمر للمستثمرين، خاصة في قطاع التكنولوجيا.
توقفت وول ستريت أمس بعد ارتفاع حديث مدفوع ببيانات اقتصادية قوية، مما أدى إلى انخفاض طفيف في S&P 500 وداو مع توجههما لخسائر أسبوعية. ومع ذلك، ظل ناسداك على المسار الصحيح لإنهاء الأسبوع باللون الأخضر، بفضل الطلب القوي على أسهم التكنولوجيا.
تميز العام الحالي بسلسلة من الأرقام القياسية للمؤشرات الرئيسية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الحماس حول الذكاء الاصطناعي. يتدفق المستثمرون إلى قادة قطاع التكنولوجيا، معتبرين إياهم محرك النمو والربحية المستقبلية. هذا يعزز من موقف مؤشرات مثل ناسداك، التي تستمر في قيادة الاهتمام بالذكاء الاصطناعي.
انتهى نوفمبر على نغمة قوية للأسهم الأمريكية، بمساعدة الانتخابات الرئاسية الأمريكية. حققت فوز دونالد ترامب ثقة في الأسواق، بفضل التوقعات بسياسات صديقة للأعمال تهدف إلى زيادة أرباح الشركات. بدأ ديسمبر بإيجابية عامة، مؤكداً ثقة المستثمرين في مزيد من النمو، خاصة في القطاعات الاستراتيجية المهمة مثل التكنولوجيا.
على الرغم من التقلبات المؤقتة، يستمر السوق في إظهار إمكانات عالية. تعد قرارات أسعار الفائدة القادمة للاحتياطي الفيدرالي والدمج الإضافي للذكاء الاصطناعي في بيئة الأعمال بالحفاظ على الاهتمام بأكبر شركات التكنولوجيا ودعم النمو الواثق للمؤشرات في المستقبل القريب.
أنهت أسواق الأسهم الأمريكية يوم التداول يوم الخميس بانخفاض، حيث تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) بمقدار 234.44 نقطة (-0.53%) ليصل إلى 43,914.12. وانخفض مؤشر S&P 500 (.SPX) بمقدار 32.94 نقطة (-0.54%) ليصل إلى 6,051.25، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) الذي يركز على التكنولوجيا بمقدار 132.05 نقطة (-0.66%) ليصل إلى 19,902.84.
كانت هذه الانخفاضات بمثابة استراحة من الارتفاع المذهل الذي شهدته الأسواق في وقت سابق من هذا الأسبوع، حيث تجاوز مؤشر ناسداك حاجز 20,000 لأول مرة وحقق مؤشر S&P 500 مستويات قياسية جديدة.
على الرغم من الانخفاض العام، ارتفعت أسهم Salesforce (CRM.N) بنسبة 1.8%. حدث ذلك بعد أن قام محللو KeyBanc بترقية تصنيف الشركة من "أداء القطاع" إلى "زيادة الوزن". وقد عززت ثقة المستثمرين في Salesforce بفضل آفاق تكنولوجيا السحابة، التي تظل محركًا رئيسيًا لرقمنة الأعمال.
يظل المحرك الرئيسي للنمو الأخير هو الحماس حول الذكاء الاصطناعي، الذي يجذب استثمارات كبيرة في شركات التكنولوجيا. ومع ذلك، تتحول الأسواق الآن إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الذي يبدأ الأسبوع المقبل.
من المتوقع أن يقرر الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس، وهو الخفض الثاني على التوالي بعد خطوة مماثلة في نوفمبر. سيضع هذا نطاق سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بين 4.25%-4.5%.
ومع ذلك، فإن اللغز الحقيقي لا يتعلق بالقرار الفوري بقدر ما يتعلق بالإجراءات المستقبلية للمنظم. سيتطلع المستثمرون بشغف إلى إشارات من الاحتياطي الفيدرالي حول خططه لأسعار الفائدة لعام 2025، والتي قد تؤثر على استراتيجيات السوق طويلة الأجل.
يستمر السوق الأمريكي في الاعتماد على عاملين رئيسيين: التطور السريع للذكاء الاصطناعي وقرارات البنك المركزي. إذا حافظ كلا المحركين على ديناميات إيجابية، فقد يدعم ذلك النمو السريع للمؤشرات الرئيسية ويعزز القيادة الأمريكية في الاقتصاد العالمي.
ترك فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأسواق في حالة شك. يحاول المستثمرون فهم القرارات الاقتصادية التي قد تُتخذ قبل عام 2025. من بين القضايا الرئيسية هو الاحتمال المحتمل لفرض رسوم استيراد واسعة النطاق. هل ستتمكن مثل هذه الإجراءات من تحفيز الإنتاج المحلي أم أنها ستثير زيادة في التضخم؟ وكيف ستتفاعل نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS) مع ذلك؟
تتوقع الأسواق حاليًا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفضين إضافيين فقط في أسعار الفائدة في عام 2025. التوقع للأسبوع المقبل هو خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. إذا حدث ذلك، سيكون إجمالي التيسير هذا العام 100 نقطة أساس، وهو نفس المبلغ الذي خفضه البنك المركزي الأوروبي (ECB) في عام 2024.
خفض البنك المركزي الأوروبي تكاليف الاقتراض للمرة الرابعة هذا العام يوم الخميس، لكن الرئيسة كريستين لاغارد ظلت حذرة بشأن مسار السياسة في المستقبل. بينما تُرك الباب مفتوحًا لمزيد من التخفيضات في عام 2025، لم تقدم لاغارد أي التزامات قوية، مما ترك العديد من المشاركين في السوق في حالة ارتباك.
تظل إحدى الألغاز الرئيسية هي التأثير المحتمل للتعريفات والسياسة النقدية على التضخم. إذا فرض ترامب قيودًا واسعة على الواردات، فقد يؤدي ذلك إلى دفع الأسعار إلى الأعلى، مما يتطلب إجراءات أكثر نشاطًا من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، إذا كانت مخاطر التضخم منخفضة، فسيكون البنك المركزي قادرًا على الاستمرار في خفض الأسعار تدريجيًا.
تُقارن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة مع الاتجاهات الأوروبية، حيث كانت تخفيضات الأسعار استجابة لتباطؤ النمو الاقتصادي. ومع ذلك، يظل نهج البنك المركزي الأوروبي، على عكس الاحتياطي الفيدرالي، أكثر تحفظًا. قد يخلق هذا فرقًا في نهج المنطقتين الاقتصاديتين الرئيسيتين، مما سيؤثر على تدفقات رأس المال العالمية.
ستكون السياسة الاقتصادية الأمريكية تحت إدارة ترامب واستجابة الاحتياطي الفيدرالي للتحديات الناشئة هي العوامل الحاسمة للاقتصاد في عام 2025. نظرًا لعدم اليقين في أوروبا والتحديات التي تواجه السوق الأمريكية، ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر الإشارات التي ستسمح لهم ببناء استراتيجيات طويلة الأجل.
يتوقع المستثمرون أن يواصل البنك المركزي الأوروبي (ECB) خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من العام المقبل. يستند هذا التوقع إلى تباطؤ النمو الاقتصادي والعودة إلى أهداف التضخم. يمكن أن ينخفض سعر الإيداع، وفقًا للمحللين، إلى 1.75% بحلول نهاية العام. على الرغم من تيسير السياسة، لم يجلب قرار البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس أي تغييرات كبيرة في معنويات السوق.
ليس فقط منطقة اليورو هي التي تسير في طريق خفض الأسعار. هذا الأسبوع، خفضت البنوك المركزية في سويسرا وكندا أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس دفعة واحدة، مما يعزز الاتجاه العالمي نحو الاقتراض الأرخص. تشير هذه الموجة من القرارات إلى تزايد الحذر بين صانعي السياسات وسط نمو غير مستقر وتضخم معتدل.
في الأيام القادمة، ستعلن عدة بنوك مركزية عن قراراتها، بما في ذلك السويد والنرويج والمملكة المتحدة واليابان. كما يتركز الانتباه على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المتوقع خفض آخر في سعر الفائدة. تشكل هذه القرارات الصورة النقدية العالمية، التي لها تأثير ملحوظ على أسواق العملات والأسهم.
يظهر سوق العملات تقوية واثقة للدولار وسط هذه الأحداث. على مدار الأسبوع، اكتسب مؤشر الدولار حوالي 1%، مسجلًا أفضل نتيجة في الشهر الماضي والتاسع إيجابيًا من أصل 11. لقد قويت العملة الأمريكية مقابل معظم نظيراتها العالمية هذا العام، مما يعكس استقرار الاقتصاد الأمريكي والسياسة العدوانية للاحتياطي الفيدرالي.
تواصل مؤشرات الأسهم الأمريكية النمو بثقة. يتجه مؤشر S&P 500 لتحقيق مكاسب سنوية تزيد عن 20%، وهو نفس ما كان عليه العام الماضي. يقود مؤشر ناسداك الثقيل في التكنولوجيا الطريق مرة أخرى بفضل النجاحات المذهلة في قطاع الذكاء الاصطناعي.
هذه المرة، تبرز Broadcom في الأضواء. فاجأت الشركة السوق بتوقعات إيراداتها الفصلية، التي تجاوزت توقعات وول ستريت. يعود ذلك إلى الطلب الهائل على رقائق الذكاء الاصطناعي للشركة. ارتفعت أسهم Broadcom بنسبة 14% قبل جرس الافتتاح يوم الجمعة، مما وضع نغمة جديدة للارتفاع في قطاع التكنولوجيا.
يواصل الذكاء الاصطناعي لعب دور رئيسي في نمو قطاع التكنولوجيا. تستفيد Broadcom، مثل اللاعبين الرئيسيين الآخرين، من الطلب المتزايد على الحلول المبتكرة. يعد هذا الاتجاه بتعزيز مكانة الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في السوق العالمية، ومعها المؤشرات الرئيسية للأسهم.
You have already liked this post today
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
