Jeudi, la paire EUR/USD est montée jusqu'au niveau correctif de 1,0420, a rebondi, puis s'est inversée en faveur du dollar américain. Le mouvement descendant a repris vers le niveau correctif de 423,6% à 1,0320. Un rebond depuis 1,0320 pourrait indiquer une inversion en faveur de l'euro et une hausse vers 1,0420. Toutefois, une clôture en dessous de 1,0320 augmenterait la probabilité de nouvelles baisses vers le prochain niveau à 1,0225 (graphique de 4 heures).

La structure des vagues est simple et claire. La dernière vague ascendante complétée a à peine dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague descendante a facilement franchi le point bas précédent. Cela indique que la formation de la tendance "haussière" est maintenant complète. Comme je l'ai précédemment suggéré, elle était faible. Une nouvelle baisse de l'euro est attendue dans le cadre d'une nouvelle tendance.

Le contexte informationnel de jeudi était bien plus faible pour l'euro comme pour le dollar, mais la dynamique générale est restée intacte. Les traders continuent de traiter les résultats de la réunion de la Federal Reserve. Bien que l'euro ait connu une légère reprise, il a rapidement cédé ses gains. À mon avis, des événements mondiaux tels que la réunion de la Fed peuvent influencer le sentiment des traders sur une période prolongée. Les vendeurs à découvert bénéficient actuellement d'un soutien informationnel.

Pour récapituler, la Fed a décidé de réduire à nouveau les taux, mais a indiqué une forte probabilité de pauses plus nombreuses que de baisses de taux en 2025. Les traders ne s'attendaient pas à ce que le FOMC ne prévoie que deux réductions de taux de 0,25% pour 2025. Cette divergence entre les politiques de taux de l'ECB et de la Fed pourrait s'accentuer l'année prochaine, désavantagent davantage l'euro. Je crois que les vendeurs continueront de dominer, et qu'un passage sous 1,0320 n'est qu'une question de temps.

Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi deux fois à partir du niveau correctif de 100,0 % à 1,0603 et continue de décliner vers le niveau de Fibonacci de 161,8 % à 1,0225. Une divergence "baissière" dans l'indicateur CCI a également fait baisser les prix. Un franchissement au-dessus de 1,0436 pourrait signaler un rebond vers 1,0603. Aucune nouvelle divergence n'est observée aujourd'hui sur les indicateurs.

Rapport sur les engagements des traders (COT)

Durant la dernière semaine de reporting, les spéculateurs ont clôturé 10 318 positions longues et ouvert 7 766 positions courtes. Le sentiment parmi le groupe "Non-commercial" reste "baissier" et se renforce, ce qui suggère de nouvelles baisses pour la paire. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est désormais de 157 000, contre 233 000 positions courtes.

Depuis 13 semaines consécutives, les grands acteurs se délestent de l'euro. À mon avis, cela indique une tendance "baissière". Le facteur clé derrière le déclin du dollar—les attentes de détente de la Fed—a déjà été intégré dans les prix. Le marché a maintenant moins de raisons de vendre le dollar. Bien que ces raisons puissent émerger au fil du temps, le dollar américain reste prêt pour une nouvelle croissance. L'analyse technique soutient également le début d'une tendance "baissière" à long terme, et je m'attends à ce que la paire EUR/USD connaisse une baisse prolongée.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro

• É.-U. : Indice PCE de base (13h30 UTC)
• É.-U. : Revenus et dépenses personnels (13h30 UTC)
• É.-U. : Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (15h00 UTC)

Le calendrier économique pour le 20 décembre contient quelques entrées modérément significatives. L'impact de ces événements sur le sentiment du marché devrait être minimal.

Prévisions pour EUR/USD et conseils de trading

La vente de la paire était possible après un rebond au niveau de 1.0603 sur le graphique de 4 heures, visant 1.0420 et 1.0320. Le premier objectif a été atteint, et le second est presque atteint. Hier, les ventes étaient possibles après un rebond à 1.0420 sur le graphique horaire. L'achat sera possible si la paire rebondit à partir de 1.0320 sur le graphique horaire, bien que j'éviterais toujours de prendre des risques d'achats pour le moment.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1.1003 à 1.1214 sur le graphique horaire et de 1.0603 à 1.1214 sur le graphique de 4 heures.