Après le discours de Donald Trump à Davos hier, les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de plus de 0,7% et continuent de se négocier positivement. Le NASDAQ, axé sur la technologie, a gagné environ 0,6%, grâce à la signature par Trump d'un décret exécutif sur le financement de l'IA. Pendant ce temps, le Dow Jones industriel reste relativement stable.

Il est important de noter que les actions américaines ont maintenant augmenté pour le neuvième jour consécutif, atteignant un nouveau sommet historique. Cette montée est attribuée aux commentaires du Président Trump laissant entendre une approche potentiellement plus souple sur les droits de douane imposés à la Chine. De plus, le yen japonais s'est renforcé suite à une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon. Les actions chinoises ont connu une augmentation significative, et le yuan a poursuivi son rallye après que Trump ait déclaré dans une interview qu'il préfèrerait ne pas imposer de droits de douane à la Chine, la deuxième économie mondiale.

La situation semble s'améliorer par rapport aux pires craintes concernant les tarifs douaniers américains. Bien qu'il soit trop tôt pour l'affirmer avec certitude — et Trump étant imprévisible — de plus en plus de signes indiquent que la politique commerciale des États-Unis envers la Chine est ouverte à la négociation. Dans ce contexte, les rendements des obligations du Trésor à 10 ans ont décliné.

Les remarques de Trump pourraient également indiquer une volonté de négocier avec Pékin avant de recourir à des tarifs douaniers significatifs sur les importations chinoises. Néanmoins, il est difficile d'imaginer Trump renoncer complètement à ses menaces de tarifs, donc la croissance du marché pourrait se poursuivre seulement jusqu'à ce que ces menaces se matérialisent en actions concrètes.

Comme je l'ai noté ci-dessus, au Japon, le yen s'est renforcé contre le dollar après que la BOJ a relevé les taux d'intérêt pour la première fois depuis juillet. Il a brièvement franchi le niveau clé de 155 contre le dollar lors de la conférence de presse du gouverneur Kazuo Ueda, puis a reculé alors que les traders digéraient ses commentaires. La banque centrale a indiqué qu'elle s'attend à ce que l'inflation soit plus rapide qu'elle ne l'avait précédemment prévu dans les années à venir. La BOJ a également déclaré que si ses prévisions se réalisent, elle continuera à augmenter les taux d'intérêt.

Le sentiment des investisseurs est quelque peu optimiste quant à la capacité de l'administration Trump à mettre en œuvre des mesures qui stimuleront la croissance des actions tout en contrôlant les pressions inflationnistes. Cela permettrait à la Réserve Fédérale de continuer à assouplir la politique monétaire cette année. L'intérêt croît dans les secteurs liés aux infrastructures et à la haute technologie, associés aux plans de l'administration pour d'importants projets d'investissement. En outre, l'optimisme est soutenu par les discussions sur de potentielles réformes fiscales, qui pourraient encore stimuler les dépenses des entreprises et des consommateurs.

Cependant, la prudence est de mise : les tensions géopolitiques et les décisions imprévisibles pourraient altérer ce scénario optimiste. Néanmoins, le sentiment actuel du marché reflète une préparation à une perspective positive, permettant à de nombreux participants du marché de saisir les opportunités disponibles.

La demande pour le S&P 500 reste forte. L'objectif principal des acheteurs aujourd'hui est de franchir le niveau de résistance le plus proche à 6 116 $. S'ils y parviennent, cela soutiendra la tendance haussière et ouvrira la voie à un rallye à 6 125 $. Un autre objectif clé pour les acheteurs sera de prendre le contrôle à 6 137 $, ce qui renforcerait davantage leur position. Si une baisse se produit en raison d'une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent intervenir autour de 6 105 $. S'ils échouent à maintenir ce niveau, le prix pourrait rapidement chuter à 6 092 $, entraînant potentiellement une baisse vers 6 079 $.