Au début de la semaine, le prix du Bitcoin a connu une forte baisse, chutant à 94 000 $ après la publication des données de l'indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis pour le mois de janvier. Le rapport, publié le 12 février, a révélé que les chiffres de l'IPC global et de l'IPC de base ont dépassé les attentes, indiquant des pressions inflationnistes persistantes au sein de l'économie américaine. Cela a conduit à des inquiétudes parmi les investisseurs quant à un durcissement potentiel de la politique monétaire de la Réserve fédérale, ce qui pourrait nuire aux actifs à haut risque, y compris le Bitcoin.

Historiquement, le Bitcoin a fortement réagi aux rapports macroéconomiques, mais cette situation était particulièrement remarquable. Pour la première fois, les données de l'IPC ont été publiées sous la nouvelle administration Trump, introduisant une dimension politique à l'incertitude du marché. Peu après la publication du rapport, le Bitcoin a perdu près de 2 000 $, mais à la fin de la journée, une grande partie de cette baisse avait été récupérée.

Les investisseurs fuient-ils ou cherchent-ils un point d'entrée ?

La récente baisse brutale du marché a une fois de plus souligné la sensibilité du marché américain aux événements macroéconomiques et politiques. Une manière efficace d'évaluer le sentiment parmi les investisseurs crypto aux États-Unis est à travers l'indice Coinbase Premium. Cet indice mesure la différence de prix du Bitcoin sur Coinbase par rapport à d'autres plateformes internationales, indiquant la demande parmi les investisseurs américains. Une valeur positive de l'indice signale une demande accrue, tandis qu'une valeur négative suggère que les traders locaux vendent activement.

D'après CryptoQuant, l'indice Coinbase Premium a commencé à décliner même avant la publication de l'IPC le 12 février et a continué de chuter immédiatement après. Comme Coinbase est le principal point d'entrée pour les investisseurs de détail et institutionnels aux États-Unis, cette tendance implique que les traders tentaient de minimiser les risques en prévision de nouvelles macroéconomiques négatives.

Cependant, une question clé demeure : les investisseurs quittent-ils le marché, ou attendent-ils une opportunité favorable pour acheter ?

Inflation et politique : Une menace ou une opportunité pour le marché des cryptomonnaies ?

Les investisseurs américains ont probablement anticipé une hausse de l'inflation et des mesures de resserrement potentielles de la Réserve fédérale, ce qui pourrait exercer une pression sur les actifs à risque élevé comme Bitcoin. Le mouvement négatif de l'indice Coinbase Premium soutient ces préoccupations. Cependant, historiquement, les périodes de forte inflation ont souvent agi comme un catalyseur pour la croissance de Bitcoin, car la cryptomonnaie est perçue comme une couverture contre la dévaluation monétaire.

Une analyse de l'indice Coinbase Premium du 13 janvier au 12 février 2025, menée par CryptoQuant, montre que des baisses temporaires similaires en territoire négatif se sont produites tout au long du mois de janvier. Un examen de la corrélation entre l'indice et le prix du Bitcoin révèle que de tels épisodes sont généralement accompagnés d'une volatilité accrue ; cependant, le marché a tendance à se redresser une fois que l'incertitude se dissipe. Dans l'ensemble, l'indice demeure proche de zéro, indiquant un équilibre entre l'appétit pour le risque et l'aversion au risque parmi les traders américains.

Cette analyse confirme que le prix du Bitcoin est influencé non seulement par les développements au sein de l'industrie de la cryptomonnaie mais aussi par le sentiment général du marché. En cas d'augmentation inattendue de l'IPC, la baisse de l'indice suggère qu'une partie importante de la vente provient des investisseurs américains.

Un million par bitcoin : rêve ou réalité ?

Cathie Wood, la directrice d'ARK Invest, a réaffirmé avec assurance sa prévision selon laquelle le Bitcoin pourrait atteindre 1,5 million de dollars d'ici 2030. Cette prévision a généré un débat considérable au sein de la communauté crypto, mais Wood estime que la probabilité de cet aboutissement augmente. Ses projections reposent sur le rééquilibrage potentiel de 6,5 % des actifs des fonds d'investissement mondiaux vers Bitcoin (BTC).

ARK Invest présente trois scénarios possibles pour l'avenir de Bitcoin : une prévision modérée de 710 000 $, une perspective prudente de 300 000 $ et un scénario optimiste de 1,5 million de dollars. Ces projections correspondent à des taux de croissance annuels composés (CAGR) de 21 %, 40 % et 58 %, respectivement.

Selon les analystes d'ARK, la reconnaissance institutionnelle croissante du Bitcoin et le développement de son infrastructure posent les bases d'une croissance significative des prix. Les grandes institutions financières voient de plus en plus le Bitcoin comme un instrument de couverture, reconnaissant son équilibre unique entre risque et rendement.

Bitcoin établira-t-il un nouveau record historique ?

Actuellement, le Bitcoin subit des turbulences dues aux facteurs macroéconomiques et aux attentes des investisseurs. Une forte inflation et les politiques de la Réserve fédérale peuvent temporairement freiner la croissance de la cryptomonnaie. Cependant, les investissements institutionnels, l'expansion de la finance décentralisée (DeFi) et les innovations technologiques élargissent les cas d'utilisation du Bitcoin, ce qui crée un potentiel de croissance significatif à long terme.

Le marché a constamment démontré sa capacité à se redresser après les corrections. Si le Bitcoin parvient à naviguer dans cette période incertaine et à maintenir sa position au-dessus des niveaux de support clés, il y a des raisons convaincantes de croire qu'il pourrait atteindre un nouveau record historique. Néanmoins, le parcours sera difficile, et les traders doivent être prêts à affronter une volatilité accrue.

La question centrale demeure : le Bitcoin établira-t-il un nouveau record, ou nous faisons face à une correction prolongée ? À court terme, les pressions macroéconomiques pourraient limiter les gains, mais les facteurs mentionnés précédemment fournissent une base solide pour le prochain marché haussier à long terme. Le Bitcoin évolue au-delà d'un simple actif et devient de plus en plus un instrument stratégique intégré au système financier mondial.