Analyse EUR/USD sur 5 Minutes

La paire de devises EUR/USD a enregistré des gains minimes mardi, mais la tendance générale sur l'échelle horaire reste baissière suite à la sortie du prix du canal ascendant. La baisse de l'euro est relativement faible, avec de fréquentes reprises, mais demeure assez stable. Dans l'ensemble, nous pensons que le mouvement baissier de l'euro est actuellement le scénario le plus logique, car la monnaie s'est fortement appréciée ces dernières semaines—ce qui n'est en aucun cas en phase avec le contexte macroéconomique et fondamental. Rappelons qu'au cours des dernières semaines, le marché n'a pris en compte que le "facteur Trump," ignorant toutes les autres publications et événements. En conséquence, le dollar américain est tombé beaucoup trop bas—et de manière injustifiée.

Malheureusement, les nouveaux tarifs que Donald Trump pourrait annoncer dès la semaine prochaine pourraient à nouveau provoquer une baisse du dollar. Il est extrêmement difficile de prévoir combien de temps Trump continuera seul à dominer le sentiment du marché. Pourtant, nous ne voulons pas que les traders se fassent l'illusion que la hausse actuelle de l'euro est justifiée. Elle n'est justifiée que si l'on ignore tous les événements sauf les guerres commerciales du président américain. Pas même les États-Unis dans leur ensemble—mais spécifiquement le président—puisque personne avant Trump ces dernières décennies n'a lancé de "guerres" ou se plaint de "l'injustice."

Sur le graphique de 5 minutes, exactement un signal de trading a été formé hier—un signal de vente. Cependant, il était loin d'être précis. Pendant plusieurs heures, le prix a stagné de manière indécise autour du niveau de 1,0823 avant de finalement rebondir de façon très peu convaincante. À notre avis, ce signal de trading ne valait pas la peine d'être suivi. Et en ce qui concerne le contexte macroéconomique, il était pratiquement absent mardi.

Rapport COT

Le dernier rapport Commitment of Traders (COT) est daté du 18 mars. Comme le montre l'illustration, la position nette des traders non commerciaux est restée haussière pendant une longue période. Les baissiers n'ont récemment gagné qu'un léger avantage, mais maintenant les haussiers reprennent le contrôle. La position baissière s'est rapidement érodée depuis l'entrée en fonction de Trump et l'effondrement du dollar. Nous ne pouvons pas dire avec certitude que la baisse du dollar se poursuivra, et les données COT reflètent le sentiment des grands acteurs, qui peut changer rapidement dans les conditions actuelles.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux soutenant la force de l'euro, mais il y a désormais une raison puissante pour la faiblesse du dollar. La paire pourrait continuer à se corriger pendant plusieurs semaines ou mois, mais la tendance baissière de 16 ans ne s'inversera pas rapidement.

Actuellement, les lignes rouge et bleue se sont croisées à nouveau, indiquant une tendance haussière. Au cours de la semaine de rapport la plus récente, le nombre de positions longues dans le groupe non commercial a augmenté de 300 contrats, tandis que le nombre de positions courtes a diminué de 46,000 contrats. Par conséquent, la position nette a augmenté de 45,700 contrats.

Analyse EUR/USD sur 1 Heure

Sur le cadre horaire, la paire EUR/USD est encline à continuer de chuter, ce que nous soutenons pleinement. Nous pensons que cette baisse reprendra à moyen terme en raison de la divergence de politique monétaire entre la BCE et la Fed. Cependant, il reste incertain combien de temps le marché continuera de se concentrer uniquement sur le "facteur Trump". Le dernier mouvement à la hausse ressemblait davantage à une protestation du marché dirigée personnellement contre Donald Trump. Où cela mènera finalement la paire est inconnu, d'autant plus que les annonces de tarifs du président américain ne sont pas encore terminées. Les traders continuent d'ignorer une large palette de nouvelles et de rapports, et le dollar est vendu à chaque occasion.

Pour le 26 mars, nous identifions les niveaux suivants pour le trading : 1.0340–1.0366, 1.0461, 1.0524, 1.0585, 1.0658–1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0823, 1.0886, 1.0949, 1.1006, 1.1092, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.0880) et la ligne Kijun-sen (1.0850). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, cela doit donc être pris en compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de placer votre Stop Loss à breakeven une fois que le prix a progressé de 15 pips dans la direction souhaitée—cela aidera à se protéger contre les pertes potentielles si le signal s'avère faux.

Mercredi, les États-Unis publieront un rapport assez important sur les commandes de biens durables—et c'est à peu près tout. Un revirement brutal ou un pic de volatilité pourrait survenir au moment de la publication du rapport, mais en dehors de cette période, nous n'attendons pas de mouvements forts. Très probablement, la tendance baissière persistera.

Explications de l'Illustration :

• Niveaux de Support et de Résistance (lignes rouges épaisses) : Les lignes rouges épaisses indiquent où le mouvement peut s'arrêter. Notez que ces lignes ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Lignes de l'indicateur Ichimoku transférées du cadre de temps de 4 heures au cadre de temps horaire. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux Extrêmes (lignes rouges fines) : Lignes rouges fines où le prix a déjà rebondi. Elles servent de sources de signaux de trading.
• Lignes Jaunes : Lignes de tendance, canaux de tendance ou tout autre motif technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT : Représente la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.