Lihat juga
28.12.2024 08:21 AM
Penutupan Wall Street pada hari Jumat mengejutkan banyak pihak, dengan pasar berakhir lebih rendah setelah pekan trading yang dipersingkat. Tekanan penjualan yang signifikan melanda saham teknologi dan perusahaan-perusahaan pertumbuhan lainnya yang sebelumnya sempat membawa pasar meroket.
Dow Jones Industrial Average kehilangan momentum dan harus merelakan rentetan kemenangan lima harinya. Penurunan ini menandai penurunan terburuk dalam sepuluh hari terakhir sejak 1974, menambah ketegangan dalam suasana pasar saat ini. Bahkan sejumlah nama besar dalam S&P 500 tak luput dari tekanan, dengan 45 perusahaan di antara yang teratas menutup hari di zona merah.
Kondisi ini mengguncang keyakinan terhadap rally pra-liburan yang dikenal sebagai "rally Santa Claus. " S&P 500 biasanya mencatatkan kenaikan rata-rata 1,3% di akhir Desember dan awal Januari, menurut Stock Trader's Almanac. Namun, tahun ini pasar tampaknya melawan tren tersebut. Tanda-tanda kelemahan muncul pada hari Kamis, di mana baik S&P 500 maupun Nasdaq harus mengakhiri hari dengan kerugian kecil.
Kenaikan hasil Treasury AS semakin menambah tantangan bagi pasar. Pada hari Jumat, hasil acuan obligasi 10 tahun mencapai 4,63%, level tertinggi dalam tujuh bulan terakhir. Kenaikan hasil ini membuat pinjaman menjadi lebih mahal bagi perusahaan-perusahaan yang berfokus pada pertumbuhan, dan berdampak besar pada teknologi "magnificent seven" yang selama ini menjadi pendorong pertumbuhan pasar menjelang 2024.
Kondisi saat ini membuat investor bertanya-tanya: apakah ini sekadar pengambilan untung jangka pendek atau tanda dimulainya penurunan yang lebih dalam? Dengan hasil yang meningkat dan volatilitas yang tetap menguasai, para trader harus secara cermat memantau sentimen pasar.
Saham Tesla (TSLA. O) menjadi pusat perhatian penjualan untuk hari kedua berturut-turut, mengalami penurunan sebesar 5%. Perusahaan-perusahaan besar lainnya juga merasakan tekanan: Nvidia terpukul 2,1%, sementara raksasa teknologi seperti Alphabet, Amazon, dan Microsoft masing-masing turun lebih dari 1,5%. Penurunan ini menunjukkan bahwa bahkan perusahaan-perusahaan yang paling kuat pun tidak kebal terhadap tekanan pasar saat ini.
Para ahli mengaitkan situasi ini dengan meningkatnya biaya modal. "Kenaikan suku bunga telah menyebabkan perubahan signifikan dalam sebulan terakhir. Ini memaksa investor untuk meninjau kembali strategi mereka," ungkap Reynolds dari Glenmede. Dia menekankan bahwa pelaku pasar kini mulai mempertanyakan apakah valuasi tinggi dari teknologi "magnificent seven" masih dapat dibenarkan, atau apabila sudah saatnya mencari peluang di sektor lain yang lebih menarik.
Pada hari Jumat, semua 11 sektor utama S&P 500 ditutup dengan kerugian. Sektor konsumen diskresioner, teknologi informasi, dan layanan komunikasi menjadi yang terparah, mengalami penurunan antara 1,1% hingga 1,9%. Sektor-sektor yang sebelumnya menjadi pemimpin pada tahun 2024 ini kini harus menghadapi penjualan besar-besaran yang mengurangi keuntungan mereka.
Walaupun penutupan pekan yang negatif, kinerja selama lima hari terakhir masih menunjukkan angka positif. S&P 500 naik 0,7%, Dow Jones menguat 0,36%, dan Nasdaq menyelesaikan pekan dengan kenaikan 0,75%. Data ini menunjukkan bahwa meskipun ada tantangan jangka pendek, pasar masih memiliki potensi untuk tumbuh.
Saat ini, analis dan investor tengah mencari jawaban: apakah kemunduran ini bersifat sementara atau merupakan awal dari perubahan tren yang lebih dalam? Dengan tingkat suku bunga yang meningkat dan biaya modal yang bervariasi, banyak orang akan mencari peluang baru dan jalur investasi alternatif.
Di tengah ketidakpastian ini, Amedisys berhasil mencatatkan hasil terbaik dalam enam bulan terakhir, menunjukkan bahwa di balik dinamika pasar yang bergejolak, masih ada perusahaan yang mampu tampil cemerlang.
Di tengah penurunan pasar yang lebih luas, beberapa saham berhasil menghindari tren negatif berkat berita yang signifikan. Contohnya, saham Amedisys (AMED. O), penyedia perawatan rumah, mengalami lonjakan sebesar 4,7%, yang merupakan kenaikan satu hari terbesar sejak awal Juli. Optimisme ini dipicu oleh pengumuman perpanjangan tanggal penutupan untuk merger senilai $3,3 miliar dengan UnitedHealth (UNH. N).
Saham Lamb Weston, produsen kentang, juga menjadi salah satu pemenang hari itu, mencatat kenaikan sebesar 2,6%. Perusahaan tersebut mengungkapkan bahwa investor aktivis dari Jana Partners secara aktif bekerja sama dengan manajemen baru untuk menerapkan perubahan strategis yang bisa berujung pada perombakan signifikan di dewan direksi. Berita ini memicu minat investor pada perbaikan tata kelola perusahaan.
Minggu ini, yang dipersingkat oleh liburan, ditandai dengan aktivitas yang tenang di bursa. Volume trading berada di bawah rata-rata enam bulan, dan tren ini diprediksi akan berlanjut hingga minggu penuh pertama Januari. Acara penting yang dinantikan dalam beberapa hari mendatang adalah laporan ketenagakerjaan untuk bulan Desember, yang dijadwalkan dirilis pada 10 Januari dan bisa menjadi penentu arah baru bagi pasar keuangan.
Meski mengalami sedikit penurunan pada hari Jumat, dolar AS menutup tahun dengan kenaikan hampir 7%. Kenaikan ini didorong oleh ekspektasi pertumbuhan ekonomi AS yang stabil serta inisiatif kebijakan dari pemerintahan baru, termasuk pemotongan pajak, deregulasi, dan pengurangan tarif. Faktor-faktor ini telah mencegah The Fed dari mengambil langkah pemotongan suku bunga yang lebih agresif, yang diprediksi akan berlanjut hingga 2025.
Pasar saat ini terus berusaha menyeimbangkan antara berita positif dari perusahaan-perusahaan individual dan ketidakpastian yang lebih umum. Para pelaku pasar akan memantau dengan cermat data makroekonomi dan tindakan perusahaan-perusahaan besar untuk menilai prospek awal tahun baru.
Pada hari Jumat, ketiga indeks utama Wall Street menunjukkan penurunan yang signifikan. S&P 500 (. SPX) merosot 1,11%, Nasdaq Composite (. IXIC) turun 1,49%, dan Dow Jones Industrial Average (. DJI) menurun 0,77%. Meskipun demikian, semua indeks berhasil menutup minggu ini dengan kenaikan. S&P 500 mencatat kenaikan 0,67%, sementara Nasdaq dan Dow masing-masing naik 0,75% dan 0,36%.
Tahun ini diakhiri dengan hasil yang mengesankan: Dow naik 14%, S&P 500 melesat 25%, dan Nasdaq yang dipenuhi saham teknologi meningkat 31%. Angka-angka ini mencerminkan kekuatan pasar meskipun terjadi koreksi jangka pendek.
Steve Sosnick, kepala strategi pasar di Interactive Brokers, berpendapat bahwa penurunan pada hari Jumat mungkin disebabkan oleh rebalancing portofolio dana pensiun. "Dana mungkin melakukan penjualan saham dan beralih ke obligasi menjelang akhir tahun. Ini menjelaskan penurunan tiba-tiba yang tidak didasari berita spesifik. Mengingat beratnya kontribusi raksasa teknologi dalam indeks, mereka menjadi yang paling terdepresi," ujar Sosnick.
Di kancah internasional, indeks global juga memperlihatkan hasil yang positif. MSCI Global Index (. MIWO00000PUS) turun 0,59% pada hari Jumat, tetapi mencatatkan kenaikan 1,45% untuk seluruh pekan. Di Asia, MSCI Asia-Pacific Index mengalami penurunan 0,1%, namun tetap akhir pekan dengan kenaikan 1,5%. Nikkei Jepang (. N225) mencatatkan kenaikan 1,8% selama seminggu, sementara Stoxx 600 Eropa (. STOXX) menanjak 0,67% pada hari Jumat dan menambah sekitar 1% untuk satu minggu.
Meskipun penurunan pada hari Jumat di AS telah menekan sentimen investor, hasil keseluruhan untuk tahun ini dan minggu ini tetap menunjukkan optimisme. Indeks utama terus mencerminkan kekuatan pasar saham, dengan dukungan dari faktor makroekonomi dan tren internasional yang memberikan dasar untuk optimisme yang hati-hati.
Indeks dolar, yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang utama, mengalami penurunan tipis sebesar 0,06% pada hari Jumat, tetapi mencatatkan kenaikan 0,2% untuk minggu ini. Sejauh ini, dolar telah meningkat 6,6% di tahun 2024, mencerminkan dominasinya di tengah tantangan ekonomi global.
Pasangan dolar/yen turun 0,06%, tetap berada pada level tertinggi dalam 5,5 bulan yang dicapai pada hari Selasa. Dolar menguat 5,4% terhadap yen bulan ini dan hampir 12% sepanjang tahun ini. Kelemahan mata uang Jepang dipengaruhi oleh kebijakan Bank of Japan yang menunda kenaikan suku bunga sambil menunggu kejelasan lebih lanjut tentang kondisi ekonomi global.
Sementara itu, euro menunjukkan stabilitas, meskipun tidak jauh dari level terendah dua tahun yang dicapai pada bulan November. Sejak awal tahun, mata uang zona euro telah mengalami penurunan sebesar 5,6% akibat melambatnya ekonomi dan risiko inflasi yang tinggi.
Gubernur Bank of Japan, Kazuo Ueda, menyoroti perhatian terhadap kebijakan AS, termasuk tarif dan langkah-langkah trading. Bank sentral memutuskan untuk tidak terburu-buru dalam menaikkan suku bunga, guna menilai dampak kebijakan baru terhadap ekonomi global. Langkah ini menekan yen dan meningkatkan kerentanannya terhadap mata uang yang lebih kuat.
Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, menegaskan bahwa pemotongan suku bunga yang lebih lanjut akan dilakukan dengan penuh kehati-hatian. Setelah pengurangan yang diharapkan sebesar seperempat poin persentase, Fed akan terus mengevaluasi data ekonomi secara seksama untuk menghindari risiko yang tidak perlu.
Kebijakan ekonomi yang diterapkan oleh Donald Trump, yang mencakup deregulasi, pemotongan pajak, peningkatan tarif, serta kebijakan imigrasi yang ketat, berfungsi sebagai faktor pendorong ganda. Para ahli berpendapat bahwa langkah-langkah ini dapat mendorong pertumbuhan ekonomi, tetapi di sisi lain, berpotensi meningkatkan risiko inflasi dan memperburuk ketegangan di pasar global.
Kebijakan ekonomi yang diterapkan oleh Donald Trump, yang mencakup deregulasi, pemotongan pajak, peningkatan tarif, serta kebijakan imigrasi yang ketat, berfungsi sebagai faktor pendorong ganda. Para ahli berpendapat bahwa langkah-langkah ini dapat mendorong pertumbuhan ekonomi, tetapi di sisi lain, berpotensi meningkatkan risiko inflasi dan memperburuk ketegangan di pasar global.
Dinamika dolar Amerika Serikat dan mata uang utama dunia lainnya mencerminkan kompleksitas situasi ekonomi global. Keputusan politik dan ekonomi yang diambil oleh kekuatan besar akan terus menjadi fokus perhatian para investor, menciptakan volatilitas yang juga memberikan peluang baru untuk strategi trading.
Pasar kini bersiap untuk melihat Bank of Japan yang diprediksi akan tetap pada kebijakan moneter longgar meskipun ada tekanan meningkat terhadap yen. Sementara itu, Bank Sentral Eropa diharapkan akan terus memangkas suku bunga, suatu kebijakan yang dapat menambah tekanan pada euro, khususnya di tengah melambatnya pertumbuhan ekonomi zona euro.
Di Amerika Serikat, para trader memprediksi adanya pemangkasan suku bunga sebesar 37 basis poin pada tahun 2025, meskipun perubahan nyata pertama diprediksi baru akan terjadi pada bulan Mei. Pada waktu yang sama, ECB diharapkan akan memangkas suku bunga deposito sebesar satu poin persentase menjadi 2% demi mendukung perekonomian kawasan. Namun, langkah-langkah ini mungkin tidak cukup untuk memperkuat mata uang Eropa.
Seiring dengan ekspektasi bahwa suku bunga akan terus meningkat, imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun mencapai puncaknya sejak Mei, yaitu 4,641%. Meskipun sempat mengalami sedikit penurunan pada hari Jumat, angka tersebut tetap berada di kisaran 4,625%. Di sisi lain, imbal hasil obligasi Treasury dua tahun, yang lebih responsif terhadap prediksi suku bunga, turun 0,4 basis poin menjadi 4,328%.
Seiring dengan ekspektasi bahwa suku bunga akan terus meningkat, imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun mencapai puncaknya sejak Mei, yaitu 4,641%. Meskipun sempat mengalami sedikit penurunan pada hari Jumat, angka tersebut tetap berada di kisaran 4,625%. Di sisi lain, imbal hasil obligasi Treasury dua tahun, yang lebih responsif terhadap prediksi suku bunga, turun 0,4 basis poin menjadi 4,328%.
Tren ini juga berdampak pada imbal hasil obligasi di Eropa. Secara khusus, imbal hasil obligasi Jerman 10 tahun — sebagai instrumen kunci di zona euro — naik sebesar 7,6 basis poin, mencapai 2,401%. Pergerakan ini menggambarkan interkoneksi yang kuat antara pasar utang di AS dan Eropa.
Di tengah kenaikan imbal hasil obligasi, harga emas mengalami penurunan sebesar 0,74%, menetap di angka $2. 615,54 per ons. Meskipun demikian, logam mulia ini mengakhiri tahun dengan kenaikan sekitar 27%, yang merupakan peningkatan tahunan terkuat sejak 2011. Ketegangan geopolitik dan harapan inflasi yang tinggi telah mendorong minat terhadap emas sebagai aset yang dianggap aman.
Pasar global diprediksi akan menghadapi peningkatan volatilitas pada tahun 2024, yang dipicu oleh perkembangan geopolitik, ekonomi, dan moneter. Bank-bank sentral, termasuk Federal Reserve, Bank of Japan, dan ECB, akan tetap menjadi aktor kunci dalam membentuk sentimen investor. Menjelang tahun 2025, para pelaku pasar akan mencari stabilitas dalam dinamika imbal hasil dan harga aset, dengan harapan dapat menangkap sinyal jangka panjang dari regulator.
You have already liked this post today
*Analisis pasar yang diposting disini dimaksudkan untuk meningkatkan pengetahuan Anda namun tidak untuk memberi instruksi trading.
