Aturan 1. Perusahaan tidak harus bergantung pada satu indikator

Anda dapat memiliki beberapa hal dalam portofolio Anda seperti retailer saham, maskapai penerbangan, perusahaan penghasil gas, dan penjual baja. Pada pandangan pertama, ini adalah bisnis yang berbeda, tetapi mereka dapat bergantung pada satu hal: pasar, nilai tukar, nilai produk atau faktor lainnya.

Pasar. Perusahaan yang menjual sebagian besar barang atau jasa di pasar tertentu (Rusia, AS, Eropa, dan Asia) secara langsung bergantung pada pasar ini. Artinya, jika produk terjual lebih sedikit, maka pendapatan dan laba akan berkurang.

Misalnya, Aeroflot dan Magnit, meskipun arahnya berbeda, ingin mengambil uang dari satu orang Rusia tertentu. Dan jika seseorang memiliki lebih sedikit uang, maka pendapatan perusahaan, dan sesuai milik Anda (sebagai pemilik saham), akan jatuh. Jika Anda membeli saham perusahaan yang hanya bergantung pada satu pasar, Anda akan membeli satu risiko makroekonomi yang umum.

Kurs. Bentuk ketergantungan lain yang sering terjadi, ketika perusahaan menjual sebagian besar barang atau jasa hanya untuk dolar atau euro, atau ketika biaya utama bisnis bergantung pada hal tersebut.

Misalnya, M.Video membeli peralatan di luar negeri untuk dolar dan menjualnya untuk rubel di Rusia. Jika dolar naik, maka M.Video akan menaikkan harga barang, dan ini mungkin memiliki dampak negatif pada pendapatan. Contoh lain: perusahaan Cherkizovo bekerja terutama di pasar domestik dan menjual produknya untuk rubel. Jika dolar tumbuh, maka perusahaan hanya akan mendapat untung. Ketika sosis impor akan naik harga, dan sosis oleh Cherkizovo - tidak.

Biaya produksi. Perusahaan yang memproduksi satu jenis produk bergantung pada harga produk ini. Sebagai aturan, ini berlaku untuk perusahaan yang mengekstrak minyak, emas, berlian, batu bara, atau logam. Misalnya, Tatneft mendapatkan sebagian besar hasil dari penjualan minyak. Jika harga minyak naik, pendapatan perusahaan akan tumbuh; jika jatuh, pendapatan akan menurun.

Aturan 2. Perusahaan harus terlibat dalam bisnis yang berbeda

Gagasan utama diversifikasi adalah bahwa saham perusahaan yang akan ada dalam portofolio Anda tidak harus bergantung satu sama lain. Ini bagus, jika bisnis tidak bergantung pada satu indikator, tetapi lebih baik lagi jika perusahaan terlibat dalam bisnis yang berbeda. Dan bahkan jika perusahaan bekerja di sektor yang sama, ini tidak berarti bahwa mereka menerima uang untuk hal yang sama. Contoh yang mencolok dari hal ini adalah perusahaan RusHydro, Rosseti, dan Mosenergosbyt, emiten dari sektor energi.

RusHydro menghasilkan energi di pembangkit listrik tenaga air dan kemudian menjualnya di dalam negeri. Rosseti terlibat dalam transportasi listrik. Dan jika perusahaan seperti RusHydro ingin menggunakan layanan ini, mereka harus membayarnya. Rosseti memberikan energi kepada perusahaan pemasaran, termasuk Mosenergosbyt. Dasar dari bisnis perusahaan pemasaran adalah menjual energi kepada pengguna akhir, yaitu orang dan organisasi biasa. Terlepas dari kenyataan bahwa perusahaan tersebut milik sektor yang sama, bisnis masing-masing dari mereka diatur dengan cara yang berbeda.

Aturan 3. Harus ada saham dengan berbagai jenis risiko dalam portofolio

Dengan menggunakan diversifikasi Anda tidak perlu berusaha untuk menghancurkan risiko dengan segala cara, Anda harus sadar akan risiko-risiko ini. Untuk mengumpulkan portofolio saham yang tidak saling berhubungan, Anda perlu memahami bagaimana bisnis bekerja, pada faktor-faktor apa yang bergantung padanya. Untuk melakukan ini, pelajari sumber pendapatan. Kemudian menilai ketergantungan perusahaan pada faktor-faktor tertentu (permintaan internal atau eksternal, nilai tukar, dll.). Jika ada ketergantungan seperti itu, putuskan apakah itu cocok untuk Anda atau tidak. Yang utama adalah memilih risiko secara sadar. Cara lain untuk mengurangi ketergantungan adalah membeli saham dengan risiko sebaliknya.

Tapi jangan lupa tentang hal yang paling penting, profitabilitas. Ketika Anda mencoba untuk menyingkirkan risiko, jangan lupa bahwa tugas portofolio tidak hanya tidak kehilangan uang tetapi untuk mendapatkan uang. Dan jika Anda ingin mendapat untung, Anda masih harus mengambil beberapa risiko.