क्रैश के बाद सतर्क लाभ

अमेरिकी शेयर बाजारों ने बुधवार को सतर्क लाभ दिखाया, जिसकी मदद नए मुद्रास्फीति डेटा से मिली जो उम्मीद से कम आए। इसने अस्थायी रूप से शेयर बाजार में पहले से चल रही बिकवाली की लहर को कम कर दिया। हालांकि, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा शुरू किए गए व्यापार टकराव ने निवेशकों की खरीदारी की इच्छा को कम करना जारी रखा है।

टेक में तेजी, डॉव अनिर्णय

एसएंडपी 500 और नैस्डैक ने दिन का अंत उच्च स्तर पर किया, जिसमें नैस्डैक को टेक स्टॉक से मजबूत बढ़ावा मिला। इस बीच, डॉव जोन्स पूरे सत्र में लाभ और हानि के बीच झूलता रहा और मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ।

मुद्रास्फीति नियंत्रण में, फेड रियायतें दे सकता है

अमेरिकी श्रम विभाग के आंकड़ों ने विश्लेषकों की अपेक्षा से उपभोक्ता कीमतों में तेज गिरावट दिखाई, जिससे उम्मीदें बढ़ गई हैं कि मुद्रास्फीति नियंत्रण में है और फेडरल रिजर्व इस साल अपनी प्रमुख ब्याज दर में कटौती करके मौद्रिक नीति को आसान बनाकर प्रतिक्रिया दे सकता है।

व्यापार गतिरोध का नया दौर

इस बीच, वाशिंगटन ने स्टील और एल्युमीनियम आयात पर 25% टैरिफ लगाने की घोषणा की। जवाब में, कनाडा और यूरोपीय संघ ने अमेरिकी निर्यात के खिलाफ समान उपायों की घोषणा की। इस कदम ने अमेरिका और उसके सबसे बड़े आर्थिक भागीदारों के बीच व्यापार संबंधों को और गर्म कर दिया।

निवेशकों को मंदी का डर

बढ़ते हुए टैरिफ टकराव के बीच बाजार दबाव महसूस कर रहे हैं। निवेशकों को डर है कि आयातित वस्तुओं की कीमतों में तेज वृद्धि से आर्थिक मंदी आएगी और न केवल अमेरिका में बल्कि कनाडा और मैक्सिको में भी मंदी आ सकती है।

प्रमुख निवेश बैंकों के विश्लेषक इन चिंताओं को साझा करते हैं। इस प्रकार, गोल्डमैन सैक्स ने S&P 500 सूचकांक के लिए अपने पूर्वानुमान को नीचे की ओर संशोधित किया, और जे.पी. मॉर्गन ने अमेरिका में आर्थिक मंदी के बढ़ते जोखिमों को नोट किया।

शेयर बाजार कम ब्याज दरों की उम्मीदों और व्यापार युद्ध के परिणामों के बारे में आशंकाओं के बीच संतुलन बना रहा है। ये परस्पर विरोधी कारक अर्थव्यवस्था को किस तरह प्रभावित करेंगे, यह आने वाले महीनों में दिखाया जाएगा।

S&P 500 एक महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर रहने की कोशिश करता है

बुधवार की वृद्धि के बावजूद, S&P 500 सूचकांक एक महीने से भी कम समय पहले निर्धारित अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 8.9% नीचे बना हुआ है। सप्ताह की शुरुआत में, प्रमुख संकेतक नवंबर 2023 के बाद पहली बार अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे टूट गया - एक महत्वपूर्ण तकनीकी स्तर जिसे व्यापारी महत्वपूर्ण समर्थन के रूप में देखते हैं।

नैस्डैक आधिकारिक तौर पर सुधार क्षेत्र में

नैस्डैक प्रौद्योगिकी सूचकांक ने 6 मार्च को सुधार चरण में प्रवेश की पुष्टि की, जो 16 दिसंबर को अपने चरम से 10% से अधिक गिर गया। इसका मतलब है कि तकनीकी क्षेत्र गंभीर दबाव में है, और निवेशक इसके आगे के विकास की संभावनाओं को लेकर चिंतित हैं।

मिश्रित गतिशीलता: नैस्डैक में उछाल, डॉव में गिरावट

बुधवार को ट्रेडिंग सत्र के परिणामों ने प्रमुख सूचकांकों के बीच अलग-अलग गतिशीलता दिखाई।

• डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) 82.55 अंक (या -0.20%) गिरकर 41,350.93 पर आ गया;

• एसएंडपी 500 (.SPX) 27.23 अंक या +0.49% बढ़कर 5,599.30 पर पहुंच गया;

• नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) 212.36 अंक या +1.22% बढ़कर 17,648.45 पर पहुंच गया।

नैस्डैक की बढ़त प्रौद्योगिकी शेयरों में उछाल के कारण हुई, जबकि उपभोक्ता वस्तुओं और स्वास्थ्य सेवा क्षेत्रों ने खराब प्रदर्शन किया।

टेक इन फोकस: इंटेल का उदय

टेक स्टॉक विकास के इंजन थे। S&P 500 में शामिल 11 प्रमुख क्षेत्रों में से, प्रौद्योगिकी सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र था। इंटेल (INTC.O) में 4.6% की वृद्धि हुई, जब रिपोर्ट में कहा गया कि ताइवान की TSMC (2330.TW) ने प्रमुख अमेरिकी चिप निर्माता Nvidia (NVDA.O), एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस (AMD.O) और ब्रॉडकॉम (AVGO.O) से इंटेल की फैक्ट्रियों को चलाने वाले संयुक्त उद्यम में हिस्सेदारी खरीदने पर विचार करने के लिए कहा है। इस खबर ने निवेशकों के बीच आशावाद जगाया है क्योंकि इस तरह की साझेदारी इंटेल की बाजार स्थिति को मजबूत कर सकती है और अमेरिकी सेमीकंडक्टर उद्योग की एशियाई आपूर्तिकर्ताओं पर निर्भरता को कम कर सकती है।

पेप्सिको ने बाजार को निराश किया

जबकि तकनीकी क्षेत्र ने निवेशकों को खुश किया है, सभी कंपनियाँ सकारात्मक मूड बनाए रखने में सक्षम नहीं रही हैं।

जेफ़रीज़ के विश्लेषकों द्वारा दिग्गज कंपनी के शेयरों पर अपनी सिफ़ारिश को संशोधित करने के बाद पेप्सिको के शेयरों में 2.7% की गिरावट आई, जिसमें उनकी रेटिंग को खरीद से घटाकर होल्ड कर दिया गया। इससे निवेशकों की भावना प्रभावित हुई, क्योंकि बड़ी कंपनियों के लिए रेटिंग में बदलाव अक्सर संभावित जोखिमों के संकेतक के रूप में काम करते हैं।

कांग्रेस दबाव में: बंद होने का खतरा बना हुआ है

अमेरिकी सरकार के अस्थायी वित्तपोषण पर बिल को लेकर कैपिटल हिल पर गरमागरम बहस जारी है। कानून निर्माता समझौता करने में असमर्थ हैं, जिससे सरकारी एजेंसियों के आंशिक रूप से बंद होने का जोखिम बढ़ रहा है। यह राजनीतिक अस्थिरता शेयर बाजारों में घबराहट बढ़ा रही है, जो पहले से ही मुश्किल आर्थिक तस्वीर में अनिश्चितता का एक और कारक जोड़ रही है।

वॉल स्ट्रीट के बाद एशियाई बाजारों में तेजी

अमेरिकी सूचकांकों की सकारात्मक गतिशीलता के बाद गुरुवार को एशियाई शेयर बाजारों में आत्मविश्वासपूर्ण वृद्धि देखी गई। अमेरिका में मुद्रास्फीति के दबाव में कमी ने निवेशकों को आश्वस्त किया है, जिससे प्रौद्योगिकी शेयरों में तेजी आई है।

• जापान के निक्केई (.N225) में 0.9% की वृद्धि हुई, जिसमें एडवांटेस्ट और टोक्यो इलेक्ट्रॉन सहित चिप निर्माताओं में लाभ की मदद मिली;

• ताइवान के तकनीकी सूचकांक (.TWII) में 0.6% की वृद्धि हुई, जबकि दक्षिण कोरिया के KOSPI (.KS11) में 0.7% की वृद्धि हुई;

• चीनी ब्लू चिप्स (.CSI300) में मामूली 0.1% की वृद्धि हुई, लेकिन हांगकांग के हैंग सेंग में 0.3% की गिरावट आई, जिससे शुरुआती लाभ समाप्त हो गया।

इस क्षेत्र के निवेशक व्यापार और भू-राजनीतिक कारकों पर बारीकी से नज़र बनाए हुए हैं, जो आगे चलकर बाज़ारों को आकार दे सकते हैं।

बांड दबाव में: प्रतिफल उच्च बना हुआ है

यू.एस. हाल ही में हुए उछाल के बाद ट्रेजरी यील्ड ने उच्च यील्ड बनाए रखा है। दरों में वृद्धि संयुक्त राज्य अमेरिका और उसके प्रमुख आर्थिक भागीदारों के बीच व्यापार विवादों के बढ़ने से हुई। निवेशकों को टैरिफ युद्धों के और बढ़ने का डर है, जो वैश्विक बाजारों पर दबाव डाल सकता है और आर्थिक विकास को धीमा कर सकता है।

अमेरिकी धमकियों के बावजूद यूरो स्थिर बना हुआ है

मुद्रा बाजार में, बुधवार को पांच महीने के उच्च स्तर से गिरने के बाद यूरो ने अपनी स्थिति बनाए रखी। राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा यह कहने के बाद एकल मुद्रा पर दबाव बढ़ गया कि यदि ब्रुसेल्स अमेरिकी वस्तुओं पर नए टैरिफ लगाने की योजना के साथ आगे बढ़ता है तो वह यूरोपीय संघ के खिलाफ जवाबी कार्रवाई करेंगे।

हालांकि, रूस और यूक्रेन के बीच वार्ता में प्रगति के संकेतों के बीच यूरो को निवेशकों से समर्थन मिलना जारी है। यूरोप में भू-राजनीतिक स्थिति में सुधार जोखिमों को कम कर सकता है और अल्पावधि में एकल मुद्रा का समर्थन कर सकता है।

अमेरिका में कीमतों में वृद्धि धीमी हुई, लेकिन मुद्रास्फीति का जोखिम बना हुआ है

अमेरिका में मुद्रास्फीति के नए आंकड़ों से पता चला है कि फरवरी में उपभोक्ता कीमतों में 0.2% की वृद्धि हुई, जो जनवरी में 0.5% की वृद्धि से काफी कम है। खाद्य और ऊर्जा जैसे अस्थिर घटकों को छोड़कर, मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में भी 0.2% की वृद्धि हुई, जो पिछले महीने के 0.4% से धीमी है।

इन आंकड़ों ने बाजार की उम्मीदों की पुष्टि की कि मुद्रास्फीति का दबाव कम हो सकता है, लेकिन विश्लेषकों ने चेतावनी दी कि फेडरल रिजर्व न केवल उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) पर बल्कि व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक पर भी नज़र रख रहा है। CPI में गिरावट लाने वाले प्रमुख घटकों को PCE गणना में शामिल नहीं किया गया है, जिससे फेड की भविष्य की मौद्रिक नीति के बारे में सवाल उठते हैं।

निवेशक उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) पर भी नज़र रख रहे हैं, जो गुरुवार को बाद में आने वाला है, जो इस बारे में और संकेत दे सकता है कि मुद्रास्फीति में गिरावट यहाँ बनी रहेगी या अस्थायी है।

अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में फिर से वृद्धि

वैश्विक व्यापार और चल रहे टैरिफ युद्धों पर अनिश्चितता ने अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड को हाल के निचले स्तरों से ऊपर धकेल दिया है।

2-वर्षीय ट्रेजरी नोट पर यील्ड बुधवार को बढ़कर 4.005% हो गई, जबकि पिछले दिन यह 3.829% पर आ गई थी, जो पिछले साल अक्टूबर के बाद सबसे कम थी;

पिछली बार यील्ड 3.924% पर थी, जो इस बात का संकेत है कि निवेशक फेड नीति में संभावित बदलावों पर विचार कर रहे हैं।

यील्ड में वृद्धि दर्शाती है कि मुद्रास्फीति में कमी के बावजूद बाजार सहभागियों को इस बात पर कम भरोसा हो रहा है कि ब्याज दरों में जल्द ही कटौती की जाएगी।

डॉलर में मजबूती, लेकिन बाजार में चिंता

यूरो के मुकाबले स्थिर बने रहने वाले बॉन्ड यील्ड में वृद्धि से अमेरिकी डॉलर को समर्थन मिला।

मंगलवार को 1.0947 पर कमजोर होने के बाद गुरुवार को डॉलर 1.0895 प्रति यूरो पर रहा, जो 11 अक्टूबर के बाद से इसका सबसे निचला स्तर था।

सापेक्ष स्थिरता के बावजूद, डॉलर दबाव में बना हुआ है। निवेशकों को डर है कि नए टैरिफ सहित ट्रम्प प्रशासन की व्यापार नीतियों से आर्थिक मंदी और सबसे खराब स्थिति में मंदी आ सकती है। ये जोखिम व्यापारियों को अमेरिकी मुद्रा के प्रति अधिक सतर्क दृष्टिकोण अपनाने के लिए प्रेरित कर रहे हैं।

अक्टूबर के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद येन कमजोर हुआ

पारंपरिक रूप से सुरक्षित-पनाहगाह जापानी येन मंगलवार को 4 अक्टूबर के बाद 146.545 पर अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद 146.205 प्रति डॉलर पर आ गया।

बाजार की अस्थिरता के बीच सुरक्षित परिसंपत्तियों की बढ़ती मांग के कारण जापानी मुद्रा में तेज उछाल आया। हालांकि, दर में सुधार से संकेत मिलता है कि निवेशक आंशिक रूप से लाभ उठा रहे हैं और भविष्य की संभावनाओं का आकलन कर रहे हैं।

जापानी बॉन्ड की पैदावार धीमी हो रही है

तेजी से वृद्धि के बाद, 30-वर्षीय जापानी सरकारी बॉन्ड पर पैदावार वापस नीचे आना शुरू हो गई है। गुरुवार को, संकेतक 2.53% तक गिर गया, बुधवार को 2.615% तक पहुंचने के बाद, जो 2006 के बाद से उच्चतम स्तर था।

बैंक ऑफ जापान के गवर्नर काजुओ उएदा ने इस वृद्धि पर टिप्पणी करते हुए कहा कि यह भविष्य में दर वृद्धि की बाजार अपेक्षाओं का एक स्वाभाविक प्रतिबिंब है। इस प्रकार, नियामक अल्ट्रा-सॉफ्ट मौद्रिक नीति से धीरे-धीरे दूर जाने के अपने दृढ़ संकल्प की पुष्टि करता है, जिससे जापानी ऋण बाजार की गतिशीलता में और बदलाव हो सकता है।

सोने में उछाल, ऐतिहासिक ऊंचाइयों के करीब

सुरक्षित परिसंपत्तियों की बढ़ती मांग को दर्शाते हुए सोने की कीमतों में लगातार बढ़ोतरी हो रही है। कीमती धातु 0.3% बढ़कर 2,943.49 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस पर पहुंच गई। यह स्तर 24 फरवरी को दर्ज किए गए 2,956.15 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर से केवल 13 डॉलर कम है।

वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता और फेडरल रिजर्व नीति में संभावित बदलावों के बीच निवेशक सोने में निवेश करना जारी रखते हैं।

तेजी से वृद्धि के बाद तेल बाजार स्थिर हुआ

बुधवार को सक्रिय रैली के बाद, तेल की कीमतों में थोड़ी गिरावट आई है।

• ब्रेंट वायदा 0.1% गिरकर $70.88 प्रति बैरल पर आ गया;

• अमेरिकी WTI तेल 0.2% गिरकर $67.57 प्रति बैरल पर आ गया।

कीमतों का स्थिर होना मांग के बारे में चिंताओं और सहायक कारकों, जैसे कि अमेरिकी इन्वेंट्री में कमी के आंकड़ों के बीच संतुलन से जुड़ा है। बाजार का ध्यान आगामी ओपेक+ निर्णयों और कच्चे माल की वैश्विक मांग की गतिशीलता पर केंद्रित है।

बिटकॉइन हाल की गिरावट से उबरना जारी रखता है

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में सुधार के संकेत दिख रहे हैं। बिटकॉइन में 1% की बढ़त हुई है, जो $84,000 तक पहुंच गया है। यह तब हुआ जब सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी मंगलवार को तेजी से गिरकर $76,666.98 पर आ गई, जो चार महीनों में इसका सबसे कम मूल्य था।

डिजिटल परिसंपत्तियों की रिकवरी का श्रेय संस्थागत निवेशकों की नई दिलचस्पी और क्रिप्टोकरेंसी बाजार में आम धारणा में सुधार को दिया जा सकता है। हालांकि, उच्च अस्थिरता एक प्रमुख कारक बनी हुई है जिस पर बाजार प्रतिभागी लगातार कड़ी निगरानी रख रहे हैं।