14.10.202412:39ФРС путает карты. Как не заблудиться?

Куда ты ведешь нас? Не видно ни зги! Своей политикой зависимости от данных ФРС завела финансовые рынки в такие дебри, что сейчас очень сложно разобраться, что будет дальше. Инвесторы реагируют на данные по американской инфляции наиболее бурно за всю историю ведения учета. Публикация июльской статистики по занятости в США сломала хребет доллару, а сентябрьские цифры позволили ему воскреснуть из мертвых. Проблема в том, что рынки восприняли политику Федрезерва буквально.

Инвесторы смотрят на прошлые данные, что можно сравнить с управлением автомобилем при помощи приборов заднего вида. Слишком долго так ехать не сможешь. ФРС же принимает во внимание тенденции и собственные прогнозы. Она все еще уверена, что рынок труда охлаждается, а инфляция достигнет целевого ориентира 2%. Неудивительно, что члены FOMC утверждают, что Центробанк не будет ориентироваться на одну-единственную точку данных. Но как вбить это в головы трейдеров?

Рынок обычно стреляет, а потом разбирается. Когда инвесторы видят прирост занятости вне сельскохозяйственного сектора в 254 тыс. при прогнозе на 100 тыс. меньше, они нажимают на кнопку покупки доллара США. Нужно действовать! Подумаем потом. EUR/USD рухнула как подкошенная, хотя к релизу данных по американской инфляции трейдеры подошли более вдумчиво. Даже ускорение CPI не заставило евро опуститься существенно ниже. Это всего-то одна точка данных!

Разница в том, что тренд по инфляции виден невооруженным взглядом. Потребительские цены идут вниз. Другое дело, индикаторы рынка труда. После стремительного роста с марте по июль, который даже вызвал многочисленные разговоры о рецессии, безработица стала снижаться. Занятость вне сельскохозяйственного сектора и вовсе прыгает как заяц, убегая от опасности. Как тут не запутаться? Приходится реагировать на одну точку данных.

Больше всего это радует поклонников фундаментального анализа. EUR/USD падает в ответ на сильную статистику по рынку труда США и растет, если данные разочаровывают. Евро снижается на ожиданиях продолжения цикла ослабления денежно-кредитной политики ЕЦБ и может подпрыгнуть после встречи Управляющего совета благодаря принципу «продавай слух, покупай факт». Да, для рынка акций он звучит с точностью наоборот, но Forex – особый случай. Здесь торгуют валютными парами на $7 трлн в сутки. И если стоимость одной денежной единицы в паре повышается, то курс второй падает.

Что делать рядовому трейдеру в сложившихся условиях? Конечно же, изучать фундаментальный анализ! Если рынки так бурно реагируют на макростатистику, сам бог велел это делать. Техника, собственная торговая система – это прекрасно, но если вы собираетесь задерживаться на международном валютном рынке надолго, нужно разбираться в происходящих здесь процессах. Иначе есть риск оказаться в ситуации сапожника без сапог.

С уважением, Аналитик: Игорь Ковалев ГК ИнстаФинтех © 2007-2024