Pasaran Bergejolak: Saham AS Menjunam Ekoran Kekecewaan Terhadap Jangkaan Fed

Saham AS jatuh dengan ketara pada hari Rabu, dengan ketiga-tiga indeks penanda aras mencatat penurunan satu hari terbesar dalam beberapa bulan, apabila keputusan Rizab Persekutuan untuk memotong kadar faedah sebanyak suku peratus gagal memenuhi jangkaan beberapa pelabur. Panduan Fed untuk tahun hadapan menunjukkan pendekatan yang lebih berhati-hati terhadap pelonggaran monetari.

Kadar Diturunkan, Tetapi Langkah Berwaspada Kekal

Rizab Persekutuan telah memotong kadar faedah penanda arasnya sebanyak 25 mata asas, menetapkan julat 4.25% hingga 4.50%. Walau bagaimanapun, SEP Rizab Persekutuan menunjukkan bahawa kadar itu akan dipotong hanya setengah peratus menjelang akhir 2025. Anggaran ini berdasarkan ketahanan pasaran kerja dan penurunan inflasi yang dilihat dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Ekonomi Sedang Panas

"Melihat pada semakan ramalan ekonomi, jelas bahawa Fed tidak mempunyai pilihan lain," kata Ellen Hazen, ketua strategi pasaran di F.L. Putnam Investment Management.

Menurutnya, data ekonomi semasa kelihatan jauh lebih kukuh daripada yang dijangkakan. "Ekonomi sedang berprestasi jauh lebih kuat daripada yang dijangka, dan itu mungkin menjadi sebab bagi Fed untuk berhenti daripada tindakan selanjutnya," tambahnya.

Saham AS Menjunam Dengan Ketara: Apakah Yang Berlaku di Pasaran?

Indeks utama AS jatuh dengan ketara ke dalam zon merah pada hari Rabu, menunjukkan kerugian signifikan. Dow Jones Industrial Average menjunam sebanyak 1,123.03 mata (2.58%) dan ditutup pada 42,326.87. S&P 500 jatuh sebanyak 178.45 mata (2.95%) kepada 5,872.16, dan Nasdaq Composite yang sarat dengan teknologi kehilangan 716.37 mata (3.56%), berhenti pada 19,392.69.

Kejatuhan Bersejarah Dow: Rekod Terburuk Sejak 1974

Indeks Dow Jones sedang mengalami tempoh penurunan terpanjang dalam beberapa dekad: penurunan ini telah berlanjutan selama 10 sesi dagangan berturut-turut. Kali terakhir siri kerugian yang berlarutan seperti ini berlaku ialah pada Oktober 1974, apabila indeks jatuh selama 11 hari berturut-turut. Dow dan S&P 500 juga mencatatkan kejatuhan peratusan harian terbesar sejak 5 Ogos, manakala Nasdaq mencatatkan kejatuhan peratusan harian terbesar sejak 24 Julai. Prestasi ini benar-benar menguji ketahanan para pelabur.

Permodalan Kecil Dalam Pergolakan

Indeks Russell 2000, yang menjejaki saham berkapitalisasi kecil, jatuh sebanyak 4.4%. Ini adalah penurunan paling tajam sejak Jun 2022. Saham permodalan kecil secara tradisinya dianggap lebih terdedah kepada perubahan dasar monetari, namun ia berpotensi mendapat manfaat daripada kadar faedah yang lebih rendah pada masa akan datang.

Keuntungan Tahun Kekal Kukuh

Walaupun kekacauan baru-baru ini, pasaran saham AS menunjukkan hasil yang kukuh secara keseluruhan untuk tahun ini. Dow naik 12.3%, S&P 500 naik 23%, dan Nasdaq naik lebih 29%. Kenaikan ini sebahagian besarnya didorong oleh keuntungan sektor teknologi, peningkatan minat dalam kecerdasan buatan, dan jangkaan dasar monetari yang lebih longgar.

Optimisme pelabur juga dipacu oleh harapan pengurangan peraturan dalam perubahan pentadbiran yang akan datang. Pasukan baru yang diketuai oleh Presiden terpilih Donald Trump dijangka akan menawarkan pendekatan yang lebih liberal terhadap dasar ekonomi, yang berpotensi memberikan sokongan tambahan kepada pasaran.

Kebimbangan Pelabur: Adakah Inflasi Akan Datang Lagi?

Pelabur menyuarakan kebimbangan mengenai kemungkinan impak dasar ekonomi Donald Trump. Beberapa cadangan langkah, seperti pengenalan tarif, boleh menjadi pemangkin kepada gelombang inflasi baharu.

Volatiliti di tahap Tertinggi

Indeks Volatiliti CBOE (VIX), yang mengukur jangkaan volatiliti pasaran jangka pendek, melonjak 11.75 mata ke paras tertinggi empat bulan pada 27.62. Ini menunjukkan peningkatan kegelisahan di kalangan peserta pasaran yang sedang bertindak balas terhadap ketidakpastian dalam ramalan ekonomi.

Hasil Bon Terus Meningkat

Kenyataan Fed mendorong hasil Perbendaharaan lebih tinggi. Hasil 10 tahun meningkat kepada 4.518%, yang tertinggi sejak akhir Mei. Ini menambahkan tekanan kepada pasaran.

Pakar strategi pelaburan Ross Mayfield dari Baird memberi ulasan: "Peningkatan hasil bon, terutamanya kepada 4.5% hingga 5%, telah menjadi cabaran besar bagi pasaran saham. Persoalannya ialah bagaimana pasaran mentafsirkan dasar: sama ada sebagai inflasi atau peningkatan pertumbuhan. Kedua-dua senario mempunyai impak yang kuat kepada prospek 10 tahun."

Ramalan Kadar Fed

Pasaran terus mempertimbangkan kemungkinan bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar pada mesyuarat Januari mereka. Walau bagaimanapun, pelabur telah mengubah jangkaan pemotongan kadar pada 2025 daripada pemotongan 49 mata asas yang dijangka sejurus selepas pengumuman Fed.

Kadar Tinggi sebagai Penghalang Pertumbuhan Saham

Kadar faedah yang tinggi kekal sebagai halangan utama untuk pasaran saham. Ia membuat aset yang lebih selamat seperti bon menjadi lebih menarik dan juga mengehadkan keupayaan syarikat untuk meningkatkan keuntungan mereka. Tekanan ini terutama sekali ketara di tengah-tengah ketidakstabilan pasaran semasa.

Semua Sektor S&P 500 Terjejas: Siapa Paling Teruk?

Hari Rabu menyaksikan semua 11 sektor utama S&P 500 berada dalam zon merah. Kerugian terbesar dicatatkan oleh sektor hartanah, yang jatuh sebanyak 4%, dan sektor barangan pengguna tidak wajib, yang menjunam 4.7% dan memimpin kejatuhan. Ini mencerminkan kelemahan keseluruhan pasaran di tengah-tengah ketidakpastian yang semakin meningkat.

Sektor Mata wang Kripto Dalam Kejatuhan Bebas

Saham berkaitan mata wang kripto mencatatkan penurunan mendadak, yang semakin mempercepat selepas Pengerusi Rizab Persekutuan, Jerome Powell, menyatakan bahawa Fed tidak dibenarkan memiliki Bitcoin dan tiada rancangan untuk memulakan perubahan undang-undang bagi tujuan tersebut. Pada masa yang sama, khabar angin mengenai kemungkinan pentadbiran Trump mewujudkan rizab kriptowang negara telah menambahkan lagi ketidakstabilan.

Antara syarikat yang terjejas:

• MicroStrategy (MSTR.O) kehilangan 9.5%;

• MARA Holdings (MARA.O) jatuh 12.2%;

• Riot Platforms (RIOT.O) jatuh 14.5%.

Nisbah Saham Jatuh kepada Saham Naik: Pasaran Dalam Tekanan

Di Bursa Saham New York, jumlah saham yang jatuh melebihi saham yang naik dengan nisbah 9,489 kepada 1, manakala di Nasdaq nisbahnya ialah 5.46 kepada 1. Angka-angka ini menunjukkan aliran keluar besar-besaran pelabur daripada kebanyakan aset.

Rekod Tinggi dan Rendah: Siapa yang Memecahkan Rekod?

Indeks S&P 500 mencatatkan enam rekod tinggi baru 52-minggu dan 27 rekod rendah baru. Indeks Komposit Nasdaq menunjukkan kontras yang lebih tajam: 80 rekod tinggi baharu berbanding 264 rekod rendah baharu, menggariskan skala perubahan pasaran semasa.

Aktiviti Perdagangan: volum meningkat mendadak

Jumlah dagangan di bursa AS berjumlah 18.59 bilion saham, yang ketara lebih tinggi daripada purata 14.36 bilion dalam 20 hari dagangan yang lalu. Peningkatan aktiviti yang sedemikian menunjukkan panik dan penilaian semula aset yang cepat oleh peserta pasaran.

Pasaran Asia Jatuh apabila Tekanan Meningkat selepas Isyarat Fed

Pasaran saham Asia jatuh pada hari Khamis, menjejaki penurunan Wall Street. Sebabnya ialah pernyataan agresif dari Rizab Persekutuan AS, yang memberi isyarat bahawa ia akan mengambil pendekatan yang lebih kekangan terhadap pemotongan kadar tahun depan. Berlatarbelakangkan ini, dolar mencapai paras tertinggi dua tahun, sementara yen melemah selepas Bank of Japan memutuskan untuk mengekalkan kadar tidak berubah.

Penurunan Meluas di Seluruh Rantau

Indeks paling luas MSCI bagi saham rantau Asia-Pasifik di luar Jepun kehilangan 1.6%. Antara yang paling terjejas:

• Indeks teknologi Taiwan (.TWII) jatuh 1.2%;

• Saham Australia (.AXJO) jatuh hampir 2%, mencerminkan sentimen pasaran yang pesimistik secara keseluruhan.

Eropah Bersedia untuk Kejatuhan

Suasana muram juga boleh menjejaskan pasaran Eropah. Niaga hadapan indeks pagi menunjukkan penurunan:

• Ramalan Eurostoxx 50 jatuh 1.5%;

• DAX Jerman dijangka jatuh 1.2%;

• FTSE UK dijangka jatuh 1%.

Yen pada tahap rendah: Di bawah tekanan dolar yang kuat

Di pasaran mata wang, yen Jepun mencapai paras terendah satu bulan sebanyak 155.48 per dolar, sebagai hasil langsung daripada keputusan Bank of Japan untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah. Yen diniagakan sekitar 155.3 per dolar, hampir dengan bahagian lebih lemah dalam julat tahun ini. Kekuatan dolar dan kadar yang agak rendah di Jepun terus membebani mata wang negara tersebut.

Dalam Tumpuan: Gabenor Bank of Japan dan Masa Depan Kadar Faedah

Pelabur dengan bersemangat menunggu komen dari Gabenor Bank of Japan, Kazuo Ueda. Komennya boleh memberikan gambaran mengenai masa dan saiz kenaikan kadar potensi pada tahun hadapan. Pedagang kini meramalkan kenaikan kadar 46 mata asas menjelang akhir 2025.

Indeks Dolar pada Tahap Tinggi

Isyarat Rizab Persekutuan untuk menahan pemotongan kadar telah menjadi pendorong kepada kenaikan dolar. Indeks dolar, yang mencerminkan kekuatan mata wang Amerika berbanding enam pesaing utamanya, telah mencapai paras tertinggi sejak November 2022. Pada hari Khamis, ia berada pada 108.08.

Hasil Bon Meningkat

Hasil pada nota Perbendaharaan AS 10-tahun terus meningkat, mencapai kemuncak tujuh bulan sebanyak 4.524% pada hari Rabu. Hasil terakhir adalah 4.514%, menambahkan tekanan kepada pasaran kewangan global.

Mata Wang Kripto: Bitcoin di Bawah Tekanan

Bitcoin buat sementara waktu jatuh di bawah AS$100,000 selepas Pengerusi Fed Jerome Powell berkata bahawa bank pusat tidak berminat untuk menyertai inisiatif kerajaan mengumpul mata wang kripto. Komen tersebut menambah ketidakpastian kepada pasaran aset digital.

Pound Sterling dan Keputusan Bank of England

Pound British kekal stabil pada $1.25835 sebelum mesyuarat Bank of England. Bank pusat dijangka mengekalkan kadar pada paras semasa walaupun terdapat tanda-tanda pertumbuhan ekonomi yang perlahan. Keputusan ini boleh menjejaskan dinamik masa depan mata wang British.

Emas Meningkat, Minyak Jatuh

Emas pulih, menambah 0.8% untuk mencapai AS$2,609 satu auns. Pada masa yang sama, harga minyak menurun, kerana pasaran bimbang tentang penurunan permintaan global, yang meningkatkan tekanan ke atas sumber tenaga.