S&P 500

Tinjauan untuk 6 Mac

Pasaran AS: pertumbuhan dari sokongan yang kuat

Pada hari Rabu, indeks saham utama AS mencatatkan keuntungan: Dow Jones +1.1%, NASDAQ +1.5%, dan S&P 500 +1.1%. S&P 500 berakhir pada 5,842, dalam julat 5,650–6,200.

Pasaran saham mencatat pertumbuhan di semua sektor.

S&P 500 melonjak sebanyak 1.1%, Dow Jones Industrial Average meningkat 1.1%, dan NASDAQ Composite meningkat 1.5%.

Sesi bermula dengan perlahan, tetapi aktiviti pembelian meningkat dengan ketara pada separuh kedua hari tersebut, dipacu oleh faktor-faktor berikut: Jurucakap Rumah Putih Caroline Levitt mengumumkan bahawa Presiden Trump akan memberikan pengecualian tarif selama satu bulan untuk pembuat kereta AS yang beroperasi di kedua-dua Amerika Syarikat dan Mexico.

Beige Book oleh Rizab Persekutuan untuk Februari menunjukkan sedikit peningkatan dalam aktiviti ekonomi sejak pertengahan Januari.

Indeks S&P 500 kekal di atas purata pergerakan 200 harinya (5,728) pada paras terendah sesi. Terdapat aktiviti yang ketara dalam penutupan kedudukan jual, dan perdagangan tertumpu pada pembelian ketika harga merosot berikutan penurunan baru-baru ini. Saham mega-cap mengambil manfaat daripada lonjakan dalam aktiviti pembelian, yang memberikan dorongan tambahan kepada indeks utama.

Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), yang turun 0.8% daripada harga pembukaan pada titik terburuk hari tersebut, ditutup dengan peningkatan 1.5%.

NVIDIA (NVDA 117.30, +1.31, +1.1%) dan Microsoft (MSFT 401.02, +12.41, +3.2%) mengetuai, menyumbang kepada kenaikan 1.4% dalam sektor teknologi.

Tujuh sektor S&P 500 menunjukkan peningkatan lebih 1.0%, dengan hanya dua sektor ditutup dalam merah.

Sektor tenaga (-1.5%) menjadi yang paling teruk, jatuh bersama harga minyak (66.27 USD setong, -2.03, -3.0%), mencerminkan kebimbangan berterusan tentang pertumbuhan ekonomi dan kesannya yang mungkin terhadap permintaan.

Pergerakan sederhana dalam stok dipengaruhi oleh berita yang bercampur-campur. Terdapat beberapa khabar angin optimis bahawa daerah-daerah tertentu mungkin menerima pengecualian tarif, walaupun laporan juga menunjukkan bahawa penerbitan tersebut tidak terdiri daripada pemotongan kadar tarif tetapi sebaliknya termasuk perubahan kepada peraturan USMCA.

Pasaran saham juga bereaksi terhadap pelan fiskal besar baharu Jerman untuk meningkatkan infrastruktur dan meningkatkan perbelanjaan pertahanan, berbeza dengan usaha AS untuk mengurangkan perbelanjaan kerajaan. Sebagai reaksi, nilai bon Jerman jatuh dengan ketara, dan hasil bon 10 tahun Jerman melonjak sebanyak 28 mata asas kepada 2.79%.

Dalam pada itu, pasangan EUR/USD melonjak kepada 1.0800, dengan indeks dolar AS bergerak lebih rendah.

Sehingga tahun ini:

Dow Jones Industrial Average: +1.1% S&P 500: -0.7% S&P Midcap 400: -3.4%

Nasdaq Composite: -3.9% Russell 2000: -5.8%

Tinjauan data ekonomi:

Indeks Hipotek Mingguan MBA: +20.4%; Sebelumnya: -1.2%

Perubahan Pekerjaan ADP Februari: 77K (Jangkaan: 145K); Sebelumnya: disemak kepada 186K daripada 183K.

S&P Perkhidmatan PMI untuk Februari: Bacaan terakhir 51.0; Sebelumnya: 49.7

PMI Perkhidmatan ISM Februari: 53.5%; Jangkaan: 53.0%; Sebelumnya: 52.8%

Peluang utama daripada laporan adalah bahawa perkembangan sektor terbesar dalam negara—perkhidmatan—mempercepatkan pada Februari, mengurangkan kebimbangan tentang pertumbuhan pasaran. Walau bagaimanapun, pecutan dalam aktiviti disertai dengan harga yang lebih tinggi.

Pesanan Kilang Januari: +1.7%; Jangkaan: +1.3%; Sebelumnya: disemak kepada -0.6% daripada -0.9%.

Laporan tersebut menekankan bukan sahaja pemulihan dalam pesanan pesawat terbang dan bahagian, tetapi juga pertumbuhan yang kuat dalam perbelanjaan perniagaan, dibuktikan dengan lonjakan 0.8% dalam pesanan baru bagi barang modal bukan pertahanan tidak termasuk pesawat terbang.

Kalendar ekonomi untuk hari Khamis termasuk:

8:30 AM ET: Imbangan Perdagangan Januari (Jangkaan: -$93.5B; Ramalan awal: -$98.4B)

Produktiviti Q4 Disemak (Jangkaan: +1.2%; Sebelumnya: +1.2%)

Kos Buruh Q4 Disemak (Jangkaan: +3.0%; Sebelumnya: +3.0%)

Tuntutan Pengangguran Awal Mingguan (Jangkaan: 234K; Sebelumnya: 242K) dan Tuntutan Berterusan (Seb sebelumnya: 1.862M)

10:00 AM ET: Inventori Borong Januari (Jangkaan: +0.7%; Sebelumnya: -0.5%)

10:30 AM ET: Stok Gas Asli Mingguan (Seb sebelumnya: -261B kaki padu)

Tenaga:

Minyak mentah Brent: $69.70. Brent turun di bawah $70, menandakan paras terendah tahun ini. Harga minyak berada di bawah tekanan kerana kebimbangan terhadap ekonomi AS.

Kesimpulan: Pasaran AS berada dalam kedudukan yang kukuh untuk menunjukkan pertumbuhan baru ke arah paras tinggi satu tahunnya, tetapi kami masih menunggu laporan pekerjaan Februari yang dijadualkan pada hari Jumaat. Oleh itu, adalah disyorkan untuk terus memegang kedudukan beli dari tahap sokongan.