ปฏิทินเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้เต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญสำหรับคู่เงิน EUR/USD การประกาศข้อมูลที่สำคัญรวมถึง CPI ของเยอรมนีและยูโรโซน, ISM Services PMI, บันทึกการประชุมเดือนธันวาคมของ Fed, และรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ผู้ค้าอาจตอบสนองต่อปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ ที่มีผลกระทบทางอ้อมต่อตลาด ซึ่งรวมถึงพายุกำลังใกล้เข้าสู่ฤดูหนาวในสหรัฐฯ และการเพิ่มขึ้นของการติดเชื้อ HMPV ในจีน

กล่าวอีกนัยหนึ่ง สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะน่าติดตามและน่าสนุกไปพร้อมๆ กัน ผู้ขายของ EUR/USD อยู่ห่างจากการไปถึงระดับสมดุลเพียงแค่ 300 pips หาก "ปัจจัยต่างๆ เข้าท่าพอดี" โดยมีความรู้สึกความเสี่ยงลดลงและรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ฝ่ายซื้ออาจมุ่งไปยังระดับสัญลักษณ์ที่ 1.0000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2022

ยูโรเฝ้ารอข้อมูล CPI

ในการปรากฎตัวต่อสาธารณะล่าสุดของเธอหลังจากการประชุมธนาคารกลางยุโรปในเดือนธันวาคม ประธาน ECB Christine Lagarde ระบุว่าธนาคารกลางจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยลงในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความเร็วในการผ่อนคลายทางการเงินจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่ Reuters และ Bloomberg สอบถามคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้ง ครั้งละ 25 จุด ฐานจาก ECB ในปีนี้ แต่มีข้อควรระวัง: ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวม (CPI) ของยูโรโซนได้เร่งขึ้นมาในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ตรงข้ามกับที่ Lagarde กล่าวว่าธนาคารกลางยุโรปอยู่ใกล้กับเป้าหมายเงินเฟ้อแล้ว หาก CPI เดือนธันวาคมยังคงแสดงแนวโน้มบวก อาจจะมีสัญญาณการเติบโตของเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องปรากฏชัด

รายงาน CPI ของยูโรโซนมีกำหนดปล่อยตัวในวันอังคารที่ 7 มกราคม การคาดการณ์เบื้องต้นบ่งชี้ว่า CPI จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่กรกฎาคม ในขณะเดียวกัน CPI พื้นฐานที่คงอยู่ที่ 2.7% เป็นเวลา 3 เดือนก็คาดว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การผสมผสานระหว่างการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อโดยรวมและเงินเฟ้อพื้นฐานที่คงที่อาจกระตุ้นให้ผู้ซื้อ EUR/USD จัดเตรียมการฟื้นตัวที่ปรับปรุงแก้ไขแสดงโอกาสที่เป็นไปได้สำหรับการเปิดตำแหน่งสั้น ๆ

หนึ่งวันก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน เยอรมนีจะปล่อยรายงาน CPI ของตน ความสัมพันธ์ตามปกติระหว่างข้อมูล CPI ของเยอรมนีและยูโรโซนทำให้ผลลัพธ์ของรายงานของเยอรมนีอาจมีอิทธิพลต่อยูโรและโดยเฉพาะ EUR/USD

โฟกัส USD: Nonfarm Payrolls, พายุฤดูหนาว, และข่าวที่น่ากังวลจากจีน

รายงานเศรษฐกิจสำคัญที่สุดของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้สำหรับดอลลาร์สหรัฐคือ Nonfarm Payrolls (NFP) ของวันศุกร์ที่คาดว่าจะคงอัตราการว่างงานในเดือนธันวาคมที่ 4.2% ขณะที่คาดว่า employment จะเพิ่มขึ้น 155,000 คน รายได้ต่อชั่วโมงเฉลี่ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.0% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน ดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุนอย่างมากหากการจ้างงานเติบโตเกิน 200,000 ราย การเติบโตของค่าแรงคงที่ 4% หรือต่ำกว่า และอัตราว่างงานลดลงถึง 4.1% หรือต่ำกว่า

รายงานตลาดแรงงานอีกหลายรายงานจากสหรัฐฯ จะให้สัญญาณเบื้องต้นก่อน NFP ของวันศุกร์ ตัวอย่างเช่น รายงาน JOLTS ของวันอังคารที่ 7 มกราคม จะเปิดเผยจำนวนตำแหน่งงานว่าง ขณะที่วันพุธที่ 8 มกราคม จะมีรายงานการจ้างงาน ADP

นอกจากนี้ ISM Services PMI ที่มีกำหนดการในวันที่ 7 มกราคมก็อาจกระตุ้นความไม่แน่นอนให้กับคู่สกุลเงิน PMI คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 53.2 จุด สะท้อนโมเมนตัมที่ดีต่อเนื่องจากรายงาน ISM Manufacturing ของสัปดาห์ก่อน แม้จะต่ำกว่า 50 แต่ก็ดีกว่าที่คาดหมายไว้

ผู้ลงทุนควรให้ความสำคัญกับรายงานการประชุมธันวาคมของเฟดที่จะเปิดเผยในวันพุธที่ 8 มกราคม จากการอัพเดต dot plot แสดงว่าส่วนใหญ่ของสมาชิก FOMC คาดหวังจะลดอัตราดอกเบี้ยแค่สองครั้ง 25 จุดฐานในปี 2025 เทียบกับการลด 100 จุดฐานที่คาดหวังในที่ประชุมเดือนกันยายน รายงานการประชุมเฟดมีแนวโน้มที่จะกล่าวในทางที่ปลุกขาลง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนดอลลาร์

สภาพอากาศ + HMPV

ปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ อาจมีอิทธิพลต่อคู่สกุลเงินดอลลาร์เช่นกัน ตัวอย่างเช่น พายุฤดูหนาวได้รับการเตรียมตัวเพื่อโจมตี 26 รัฐของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจจะมีผลกระทบต่อคนประมาณ 60 ล้านคน NOAA's Weather Prediction Center ได้เตือนว่ามันอาจเป็นหิมะตกหนักที่สุดในทศวรรษสำหรับพื้นที่เช่น Kansas, Missouri, Illinois และ Indiana พายุนี้อาจจะทำให้เกิดไฟฟ้าดับเป็นวงกว้าง มันควรจะสังเกตว่าพายุเฮอริเคน Milton และ Helen เมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมาได้รับผลกระทบอย่างมากต่อ NFP ในการสร้างความปั่นป่วนต่อแรงงาน ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ สำนักบรรยายแรงสหรัฐฯ ได้จัดประเภทคนงานที่ไม่สามารถทำงานได้เนื่องจากสภาพอากาศเป็น "ว่างงานชั่วคราวเนื่องจากปัจจัยภายนอก"

มีข่าวน่ากังวลมาจากประเทศจีนเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของผู้ติดเชื้อไวรัสเมทานุโมไวรัสในคน (HMPV) ตามรายงานจากสำนักงานควบคุมและป้องกันโรคแห่งชาติ สิ่งสำคัญคือการชี้แจงว่า HMPV ไม่ได้เป็นโควิด-19 ชนิดใหม่หรือไวรัสชนิดใหม่; มันถูกค้นพบครั้งแรกโดยทีมนักวิจัยชาวดัตช์ในปี 2001 ปีนี้มีรายงานว่าในช่วงนี้จำนวนผู้ป่วย HMPV ในประเทศจีนเพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจ, ซึ่งได้รับความสนใจจากสื่ออย่างมาก, โดยเฉพาะอย่างยิ่งห้อง ICU ของโรงพยาบาลมีผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ รายงานจากสื่อ Money UDN ของไต้หวันระบุว่าอัตราการเสียชีวิตที่เกี่ยวข้องกับ HMPV ใกล้ 40% และปัจจุบันสามารถให้การบำบัดเพื่อบรรเทาโทษได้เท่านั้นเนื่องจากยังไม่มีต้านไวรัสที่มีจำหน่ายเพื่อรักษาไวรัสชนิดนี้

ในความเห็นของผม ดูเหมือนว่าจะมีการกระตุ้นให้เกิดความตื่นตระหนักโดยไม่จำเป็นเกี่ยวกับการระบาดของเมทานุโมไวรัสในจีน, ไม่ว่าจะโดยตั้งใจหรือไม่ก็ตาม ขณะนี้ยังไม่มีเหตุผลเชิงวัตถุที่จะอ้างว่าเหตุการณ์นี้จะพัฒนาไปสู่การระบาดใหญ่ใหม่ อย่างไรก็ตาม หัวข่าวหนังสือพิมพ์ที่สร้างความปั่นป่วนเกี่ยวกับ "วันสิ้นโลกใหม่" อาจส่งเสริมความวิตกกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ในสถานการณ์นี้ ดอลลาร์อาจกลายเป็นสินทรัพย์ที่เลือกเพื่อการป้องกัน

บทสรุป

ภายในสิ้นสัปดาห์ EUR/USD อาจเข้าใกล้ระดับเท่ากันหากเงินเฟ้อในเขตยูโรชะลอตัวและข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ความรู้สึกต่อลดความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นก็อาจมีบทบาทเช่นกัน โดยรวมแล้ว ฉากหลังพื้นฐานสนับสนุนการลดราคาต่อไป ดังนั้นการถอยกลับเพื่อปรับควรถือเป็นโอกาสในการเปิดสถานะขายเพื่อเป้าหมายที่ 1.0270 (เส้นล่างของ Bollinger Bands ใน D1) และ 1.0220 (เส้นล่างของ Bollinger Bands ใน W1)