ความผันผวนของตลาดและความกังวลที่เพิ่มขึ้น

ตลาดหุ้นสหรัฐยังคงเผชิญกับความวุ่นวาย ซึ่งถูกผลักดันโดยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับท่าทีของ Donald Trump ต่อภาษีนำเข้า นักลงทุนกำลังรอคอยการประชุมของ Federal Reserve ในสัปดาห์หน้า หวังจะได้สัญญาณเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาด ซึ่งกำลังผ่านหนึ่งในช่วงเวลาที่น่าท้าทายที่สุดในปีนี้

การลดลงของหุ้น: พันล้านดอลลาร์อยู่ในความเสี่ยง

การขายหุ้นในตลาดล่าสุดได้ถึงระดับวิกฤติ: ในวันพฤหัสบดี S&P 500 (.SPX) เข้าสู่สถานการณ์ที่ต้องแก้ไขอย่างเป็นทางการ โดยได้สูญเสียไปมากกว่า 10% จากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ แม้จะมีการฟื้นตัวอย่างรุนแรงในวันศุกร์ ตลาดได้หายไปมากกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ในมูลค่าตลาดตลอดทั้งสัปดาห์ หุ้นที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด ได้แก่ บริษัทใหญ่ๆ อย่าง Nvidia (NVDA.O) และ Tesla (TSLA.O) ซึ่งทั้งสองตํ่าลงอย่างมาก

การประชุมของ Fed: ตลาดคาดหวังอะไร?

ท่ามกลางความกลัวการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนกำลังจับตาดูการดำเนินนโยบายของ Fed อย่างใกล้ชิด การทำสงครามทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นของ Trump ได้เพิ่มความไม่แน่นอน ทำให้กระบวนการการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐยิ่งสำคัญมากขึ้น

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะปล่อยให้อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานคงที่ในการประชุมวันพุธ อย่างไรก็ตาม โฟกัสจะอยู่ที่ข้อความของ Fed—นักลงทุนคาดหวังว่าจะมีสัญญาณเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในปีนี้ สัญญาณที่สะท้อนท่าทีผ่อนคลายอาจมีบทบาทสำคัญในการฟื้นฟูความเชื่อมั่นใน Wall Street และป้องกันการตกต่ำของตลาดต่อไป

สถานการณ์ยังคงตึงเครียด ด้วยความไม่แน่นอนทั้งจากนโยบายเก็บภาษีและการตัดสินใจทางการเงินที่บีบให้นักลงทุนต้องดำเนินการอย่างระมัดระวัง สัปดาห์ข้างหน้าจะเผยว่าธนาคารกลางสหรัฐสามารถหาวิธีคืนความเสถียรภาพของตลาดได้หรือไม่

แรงกดดันของเงินเฟ้อลดลง แต่ Fed ยังคงระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดได้ให้บรรเทาบางประการแก่ตลาด เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อลดลง เป็นเหตุให้เกิดความหวังว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจะลดลง อย่างไรก็ตาม แม้เงินเฟ้อจะลดลงเมื่อเทียบกับปี 2022 เมื่อ Fed เริ่มการปรับเปลี่ยนนโยบายทางการเงินเชิงรุก เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2%

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาครวมที่อ่อนแอล่าสุดอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดแผนการนโยบายของ Fed ในอนาคต หากข้อมูลทางเศรษฐกิจยังคงน่าผิดหวัง ธนาคารกลางจะมีเหตุผลมากขึ้นที่จะผ่อนคลายนโยบายต่อไป

ตลาดคาดหวังสัญญาณโปรโมชั่นจาก Fed

นักลงทุนกำลังประเมินการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง Futures ของ Fed fund ปัจจุบันคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยรวมประมาณ 75 points ตลอดทั้งปี 2025 ด้วยอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน federal funds ที่อยู่ที่ 4.25%–4.5% ตลาดกำลังประเมินว่า Fed จะถูกบังคับให้ผ่อนคลายนโยบายการเงินท่ามกลางสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่แย่ลงเรื่อยๆ

ทุกสายตาจะจับตาดูคำพูดหลังการประชุมของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell เนื่องจากท่าทีและการนำเสนอของเขาจะให้มุมมองที่ชัดเจนยิ่งขึ้นแก่นักลงทุนเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปของธนาคารกลางและแนวทางแก่เศรษฐกิจสหรัฐ

ความกลัวของ Wall Street กำลังเพิ่มขึ้น

ในขณะที่นักลงทุนหวังให้มีการลดอัตราดอกเบี้ย นักวิเคราะห์บางรายก็เริ่มระมัดระวังในคาดการณ์มากขึ้น สถาบันการเงินใหญ่กำลังปรับคาดการณ์สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐ

Goldman Sachs ได้ลดเป้าหมายสิ้นปี 2025 สำหรับ S&P 500 ลงจาก 6,500 เป็น 6,200 จุด ในขณะที่ Yardeni Research ได้ปรับการคาดการณ์ในเชิงบวกจาก 7,000 เป็น 6,400 จุด ขณะเดียวกัน S&P 500 ปิดที่ 5,638.94 ในวันศุกร์

การปรับลดลงนี้สะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจและแรงกดดันต่อกำไรของบริษัท ในเดือนที่จะถึงนี้ ความเคลื่อนไหวของตลาดจะขึ้นอยู่กับการตัดสินใจนโยบายของ Fed, การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ และวิถีการเคลื่อนไหวของเงินเฟ้อ

ความวุ่นวายในตลาด: ความผันผวนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม

ตลาดหุ้นยังคงซื้อขายท่ามกลางความผันผวนอย่างที่สุด โดยดัชนี Cboe Volatility Index (.VIX) พุ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมช่วงต้นสัปดาห์ก่อนที่จะถอยลงเล็กน้อย นักลงทุนไม่สบายใจเนื่องจากมุมมองเศรษฐกิจที่ไม่ชัดเจนและความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้า

การกลับมาของสงครามการค้า: ภาษีอาจกระทบบริษัทและผู้บริโภค

ในสัปดาห์หน้า นักลงทุนจะต้องติดตามข่าวสารเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าที่ดำเนินไปต่อไปอย่างแน่นอน นักวิเคราะห์เตือนว่าภาษีใหม่อาจทำร้ายกำไรของบริษัทและเพิ่มราคาสินค้าแก่ผู้บริโภค

การเพิ่มขึ้นล่าสุดเกิดขึ้นหลังจาก Donald Trump ประกาศในวันพฤหัสบดีว่าเขากำลังพิจารณาภาษีสูงถึง 200% สำหรับไวน์และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์จากยุโรป การเคลื่อนไหวนี้เป็นการตอบโต้การตัดสินใจของคณะกรรมาธิการยุโรปหนึ่งวันก่อนหน้าเพื่อกำหนดภาษีตอบโต้ $28 พันล้านสำหรับสินค้าสหรัฐ การดำเนินการของสหภาพยุโรปถูกกระตุ้นโดยภาษีสหรัฐที่มีอยู่เดิมสำหรับการนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม

ธนาคารกลางกำลังถอยหลัง? การเมืองเข้ามาเป็นศูนย์กลาง

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Federal Reserve ได้มีบทบาทสำคัญในการกำหนดความเชื่อมั่นในตลาด แต่ตอนนี้ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้ามากขึ้นกำลังกลายเป็นปัจจัยหลัก

ตามที่ Nathan Toft ผู้บริหารด้านการลงทุนที่ Manulife Investment Management กล่าวว่า เดือนที่จะถึงนี้จะมีความเสี่ยงทางการเมืองซึ่งอาจกดดันตลาดการเงิน

ทองคำยังทรงตัวใกล้ $3,000 ต่อออนซ์

ท่ามกลางสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนยังคงค้นหาที่ลี้ภัยในโลหะมีค่า

ในวันจันทร์ ราคาทองคำยังคงต่ำกว่าระดับประวัติศาสตร์ $3,000 ต่อออนซ์เพียงเล็กน้อย ซึ่งเคยผ่านสูงสุดเมื่อสิ้นสัปดาห์ที่แล้ว

ณ เวลา 07:15 GMT ทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.1% อยู่ที่ $2,988.68 ต่อออนซ์ ในวันศุกร์ ทองคำทะลุ $3,000 เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์โดยแตะ $3,004.86 ต่อออนซ์

ด้วยตลาดที่ยังคงผันผวนอย่างสูง นักลงทุนกำลังติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดพยายามคาดการณ์เหตุกระตุ้นครั้งถัดไปสำหรับเศรษฐกิจโลก

ร่องรอยจากสงครามการค้า: ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง

ความกังวลว่าภาษีนำเข้าที่ก้าวร้าวของ Trump อาจกระตุ้นเงินเฟ้อและขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจกลับมาอีกครั้งในสปอตไลท์

ข้อมูลล่าสุดเผยให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเดือนมีนาคมลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีครึ่ง ในขณะเดียวกัน ความคาดหมายเกี่ยวกับเงินเฟ้อก็กำลังเพิ่มขึ้น สนับสนุนความกังวลของนักวิเคราะห์ว่าราคานำเข้าที่สูงขึ้นอาจกดดันเศรษฐกิจและลดกำลังซื้อของผู้บริโภค

ภาวะเศรษฐกิจถดถอย: หลีกเลี่ยงไม่ได้หรือเพียงแค่การปรับแก้ชั่วคราว?

ในขณะที่ Wall Street ถกเถียงถึงความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐ Scott Bessent ได้กล่าวในแถลงการณ์ที่คลุมเครือ โดยแนะนำว่าอาจไม่แน่นอนว่าจะเกิดวิกฤตเศรษฐกิจเต็มรูปแบบ แต่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจอาจเป็นไปได้ คำพูดของเขาเปิดโอกาสให้มีการตีความ กล่าวว่าให้แสงสว่างแก่ความไม่แน่นอนท่ามกลางอนาคตทางเศรษฐกิจที่จะเป็นอย่างไร

การขึ้นของราคาทองคำ: จะมีขาขึ้นเสริมหรือไม่?

แม้จะมีความยุ่งเหยิงทางเศรษฐกิจ โลหะมีค่าแสดงความแข็งท่ามกลางความสับสน ทองคำซึ่งถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่พักพิงในช่วงแห่งความยุ่งเหยิง ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 14% ตั้งแต่ต้นปี 2025

นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคกล่าวว่าแนวโน้มระยะสั้นยังคงมีทิศทางขาขึ้น โดยมีระดับความต้านทานหลักที่ $3,016 และ $3,030 ต่อออนซ์ ด้วยความเสี่ยงเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงอยู่ นักลงทุนหันไปหาทองคำมากขึ้นเพื่อเป็นการประกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ

ทัศนคติทั้งหมดแนบสายเข้ากับการประชุมสำคัญของ Fed ในวันพุธ

การประชุม Federal Reserve ที่จะเกิดขึ้นในวันพุธตอนนี้กลายเป็นจุดโฟกัสหลักสำหรับตลาด คำถามสำคัญคือว่า Fed จะยังคงรักษาท่าทีในปัจจุบันหรือสื่อถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ในอนาคตอันใกล้ การคาดการณ์เงินเฟ้อใน dot plot ที่อัปเดตและการแถลงข่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell จะมีความสำคัญ หาก Powell แสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจของภาษี มันอาจเกิดการกระตุ้นให้ทองคำราคาเพิ่มขึ้นต่อไป

โลหะอื่นๆ ก็กำลังขึ้นเช่นกัน

ความคาดหวังจากการตัดสินใจของ Fed ไม่เพียงแค่ผลักดันราคาทองคำให้สูงกว่าเดิม แต่โลหะมีค่าอื่นๆ ก็เพิ่มขึ้นด้วย:

• เงินสปอตเพิ่มขึ้น 0.1% ที่ $33.81 ต่อออนซ์
• แพลทินัมเพิ่มขึ้น 0.4% ที่ $997.04 ต่อออนซ์
• แพลเลเดียมเพิ่มขึ้น 0.4% ที่ $969.22 ต่อออนซ์

การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์ที่พักพิงที่แข็งแกร่ง ยืนยันถึงระดับความไม่แน่นอนสูงในเศรษฐกิจโลก ในวันต่อๆ ไป นักลงทุนจะยังคงเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดเมื่อเหตุการณ์ต่างๆ จะส่งผลต่อเส้นทางของตลาดการเงินในอนาคต