У четвер вранці японська валюта демонструє помірне зростання в парі з доларом після вчорашнього різкого падіння. Причиною розвороту курсу JPY стали геополітичні ризики, а також очікування трейдерів щодо сьогоднішнього виступу голови Банку Японії Кадзуо Уеди. Розгляньмо, на що сподіваються "бики" по єні, та проаналізуймо подальші перспективи валюти.

Поточна динаміка иены

На початку четверга японська валюта зміцнилася до свого американського опонента на 0,4%, досягнувши на момент підготовки публікації позначки 155,07, відскочивши від вчорашнього внутрішньоденного максимуму 155,89.

Нагадаємо, що в середу єна різко впала до долара на тлі зниження геополітичної напруги після ухвалення президентом Росії нової версії ядерної доктрини, яка передбачає зниження порога для застосування ядерної зброї.

Паніка на ринку вщухла після заяви Кремля про готовність зробити все можливе, аби запобігти ядерній війні.

Ця заява заспокоїла інвесторів і тимчасово зменшила попит на активи-притулки, включно з єною. Однак увечері того ж дня японська валюта знову отримала підтримку через чергову ескалацію російсько-українського конфлікту.

Тригерами стали повідомлення про використання Києвом ракет Storm Shadow британського виробництва проти Росії, а також застосування американських ATACMS.

– Російсько-український конфлікт розпалюється, що погіршує ставлення до ризикових активів і посилює попит на так звані валюти-притулки, зокрема на єну, – зазначили аналітики City.

Додаткову підтримку японській валюті зараз надають очікування трейдерів щодо сьогоднішнього виступу голови Банку Японії Кадзуо Уеди. У четвер чиновник має взяти участь у Паризькому фінансовому форумі Europlace 2024 у Токіо.

Нагадаємо, що на початку тижня Уеда, виступаючи перед бізнес-лідерами в Нагої, залишив відкритою можливість подальшого посилення монетарної політики, але не дав жодних натяків на час наступного підвищення ставок.

Сьогодні інвестори шукатимуть будь-які ознаки того, що це може статися на наступному засіданні BOJ у грудні. Наразі думки ринку розділилися: трохи більш як 50% учасників очікують підвищення ставок, тоді як інші вважають, що цього не станеться.

Очікування того, що Банк Японії може знову підвищити ставки вже наступного місяця, посилилися на тлі нещодавнього падіння єни в парі з доларом до тримісячного мінімуму.

На початку тижня голова Банку Японії лише побіжно згадав валюту, яка втратила понад 30% щодо USD з початку 2021 року. Однак деякі інвестори вважають, що слабка єна змусить регулятора вжити заходів скоріше раніше, ніж пізніше, особливо з огляду на те, що валютні спекулянти продовжують робити ставки на подальше падіння курсу JPY.

– Зважаючи на поточну різницю в процентних ставках між Японією та США та ризик того, що після приходу до влади Трампа вона скоротиться незначно, багато трейдерів знову звернулися до керрі-трейду, продаючи єну та відкриваючи довгі позиції по долару, – зазначив аналітик BNP Paribas Шафалі Сачдев.

Його колега Натан Свамі вважає, що таке позиціювання на ринку може змусити Банк Японії переглянути свою обережну позицію щодо посилення монетарної політики в бік більш агресивної вже найближчим часом.

Якщо сьогодні голова BOJ надішле ринку "яструбиний" сигнал, натякнувши на те, що подальше ослаблення єни є неприпустимим, це може підвищити ймовірність грудневого підвищення ставок і, ймовірно, підштовхне курс JPY до зростання.

Однак якщо його риторика знову буде стриманою, це може ще більше ускладнити та без того важке становище єни. Нагадаємо, що минулого тижня японська валюта вперше з липня опустилася щодо долара нижче позначки 156,00.

Повторний пробій цього рівня та впевнене закріплення вище нього, ймовірно, знову викличуть на ринку побоювання щодо можливої інтервенції з боку Токіо.

Минулого вівторка міністр фінансів Японії Кацунобу Като заявив, що влада готова вжити відповідних заходів проти надмірних коливань єни.

Зважаючи на те, що японська валюта продовжує демонструвати підвищену волатильність у контексті геополітичних ризиків і на тлі будь-яких заяв Центробанку, існує високий ризик того, що найближчим часом Токіо дійсно може знову вийти на ринок, попередили аналітики City.

Технічний аналіз пари долар–єна

З технічного погляду актив демонструє стійкість нижче 100-періодної простої ковзної середньої на 4-годинному графіку, що свідчить про безперервний тиск із боку "ведмедів".

Однак осцилятори на денному графіку залишаються в позитивній зоні, що свідчить про перевагу "биків" і можливість подальшого зростання, якщо котирування не опустяться нижче ключових рівнів підтримки.

Найближча область підтримки зараз перебуває в межах 154,65–154,60, що може стати вдалою точкою для покупок. Це обмежить низхідний рух поблизу рівня 154,00, де проходить 200-періодна ковзна середня. Пробій цієї круглої позначки відкриє шлях до наступного значущого рівня підтримки 153,25, який може стати мінімумом тижня.

З іншого боку, найближчий рівень опору розташований у районі 155,40, що є піком азійської сесії. Пробій цього бар'єра відкриє можливості для подальшого зростання і потенційного відновлення рівня 156,00.

Пробій ключової позначки 156,00 може призвести до повторного тестування багатомісячного максимуму на рівні 156,75, досягнутого минулої п'ятниці. У разі продовження "бичачого" тренду це стане ключовим орієнтиром для подальших покупок.