empty
01.04.2025 15:39
EUR/USD. Ідеальний шторм для долара та пастка для євро. Прогноз на квітень

Изображение больше не актуально

Ситуація патова: долар слабкий, але і євро не здатний взяти висоту. У квітні ринок торгуватиме чутками й боятиметься фактів – тарифи, інфляція, ставки. Краще діяти за ситуацією: зашортити долар при хорошому відскоку, але не ловити розворот навмання. Євро – під спостереженням, поки в боковику.

Оцінка ситуації

Березень став для долара одним із найневдаліших місяців за останні роки. Індекс долара (DXY) завершив перший квартал поблизу рівня 104,2 пункту, втративши за місяць близько 3%, а за квартал – 3,7%.

Це найгірший початок року з 2017-го. Традиційно долар виступає як захисний актив у періоди ринкової нестабільності, однак цього разу він не виправдав очікувань. Інвестори залишилися байдужими до американської валюти навіть на тлі розпродажу акцій і падіння фондового ринку США.

Причиною такої поведінки ринку стала не лише технічна слабкість долара, а й зростальні побоювання, пов'язані з торговими війнами. Учасники ринку із завмиранням стежать за планами Білого дому запровадити нові мита практично проти всіх країн. Це стане найбільшим витком протекціонізму з 2018 року.

Фондові індекси США завершили квартал у мінусі: S&P 500 упав на 4,6%, а Nasdaq втратив понад 10%, продемонструвавши найгіршу динаміку з 2009 року. Супровідна корекція фондових ринків не викликала звичного попиту на долар.

Навпаки, інвестори шукали притулку в золоті, яке подорожчало майже на 9% за березень.

Перспективи долара в квітні: ризики зберігаються

Перша тиждень квітня починається з публікації критично важливих даних: індексів ділової активності в промисловості Німеччини, єврозони та США, а також інфляційних показників.

Однак ключовою подією стане анонс нових американських мит. Ринок уже готується до того, що вони будуть масштабними та торкнуться всіх країн. Це неминуче посилить невизначеність і тиск на долар.

Ймовірність рецесії у США, за оцінкою Goldman Sachs, зросла з 20% до 35%. Крім того, банк очікує трьох знижень ключової ставки ФРС цього року (в липні, вересні та листопаді).

Goldman знизив прогноз зростання ВВП США у 2025 році до 1,5%. Слабкі макроекономічні дані також підтверджують погіршення: індекс ділової активності ФРБ Далласа знизився до -16,3, мінімального рівня з липня 2024 року.

Фундаментальний аналіз: ведмежий сценарій у пріоритеті

Ключовий драйвер слабкості долара – це посилення торгівельного протистояння та можливий перегляд грошово-кредитної політики ФРС. Очікування подальшого пом'якшення монетарної політики грають проти долара, оскільки скорочення диференціала ставок з іншими країнами знижує його привабливість.

Додатковий тиск відбувається і з боку Європи. Попри уповільнення інфляції в Німеччині та єврозоні загалом (до 2,2% та 2,5% відповідно), європейська валюта тримається впевнено. Інвестори розглядають євро як альтернативу долару на тлі підвищення ймовірності рецесії у США та невизначеності у політиці ФРС.

До того ж очікується, що ЄЦБ піде шляхом пом'якшення політики, але без різких кроків. Це створює додатковий дисбаланс для долара.

Технічний аналіз DXY

Изображение больше не актуально

З технічної думки індекс долара знаходиться під сильним тиском:

Найближча підтримка – близько 103,3.

Ключова підтримка – 102,60. Її пробою відкриє дорогу до рівнів 101,80 та нижче.

Опір розташований на відмітках 104,80 і далі – 105,30.

Трейдерський висновок

Ситуація щодо долара залишається ведмежою. Основні фактори – слабкі макродані, ймовірність рецесії, очікування серії знижень ставок ФРС та наростальна торгова напруженість.

Рекомендація: шукати точки входу в короткі позиції (шорт) на відскоках у район 104,8-105,3, з цілями на 103,3 і далі - 102,6.

Пробій 103,3 посилить ведмежий імпульс і відкриє дорогу до зниження до 101,8.

Для консервативних трейдерів – дочекатись підтвердження пробою підтримки перед відкриттям позиції.

Межа зростання євро вже близько

Євро завершив перший квартал впевненим зростанням, додавши з лютого близько 4,6% на тлі покращення макроекономічних очікувань та активізації фіскальної політики у Німеччині та ЄС.

Однак, попри зміну риторики аналітиків та відмову від прогнозів паритету від таких великих банків, як TD Bank та Goldman Sachs, середньострокові перспективи єдиної валюти залишаються обмеженими.

Зсув у бік збільшення державних витрат у Німеччині та запуск інфраструктурних програм справді створюють підтримку євро, формуючи надію на прискорення економічного зростання та утримання ставок ЄЦБ від надто швидкого зниження. Однак цей процес, як зазначають аналітики TD Bank, займе не тижні, а місяці та квартали.

Фундаментальні обмеження

Ключова загроза для євро – це потенційна торгівельна війна між США та рештою світу. Експерти ING вважають, що єврозона слабо підготовлена до можливих тарифів із боку США, що залишається основним фактором ризику для валюти.

Крім того, навіть у разі помірного зниження ставок ФРС, різниця в монетарній політиці, як і раніше, схиляється на користь долара, оскільки інфляційні ризики в США не дозволяють ФРС швидко переходити до агресивного циклу пом'якшення.

Не можна ігнорувати та внутрішні проблеми Європи: побоювання щодо технічної рецесії, слабкі перспективи промислового сектору і високі ціни на енергоносії, що зберігаються. Як наголошують у BNP Paribas, попри позитивні кроки Німеччини, швидких плодів ринок не побачить.

Технічна картина з EUR/USD

Пара EUR/USD завершила квартал у діапазоні 1,08-1,0850, де почалася фаза консолідації після сильного ралі. Євро намацав важливий рівень опору в районі 1,09, звідки може відкотитися на тлі фіксації прибутку і слабких фундаментальних сигналів.

Изображение больше не актуально

Найближчий опір: 1,09-1,0930.

Підтримка: 1,0750 та далі 1,0670.

Закріплення нижче 1,0750 посилить шанси на розвиток корекції до 1,0670.

Висновок по євро

Поточна фаза – не момент для агресивних покупок. Попри довгострокові покращення в єврозоні, у короткостроковій перспективі євро стикається з низкою обмежень.

Рекомендація: обережно ставитися до довгих позицій по EUR/USD. Відкривати покупки доцільно лише після пробою зони 1,09–1,0930 на сильних даних. При цьому доцільно шукати корекційні продажі у разі відходу пари під 1,0750, з ціллю на 1,0670.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025

Рекомендованные статьи

EUR/USD. ФРС зберігає інтригу, а євро підбирається до 1,25 – збіг чи тренд?

Євро завмер в районі 1,1300, позначивши важливий рівень короткострокової підтримки. Після зростання до максимумів вище 1,1500 ринок узяв паузу – і ця пауза, судячи з усього, не випадкова. У центрі

Анна Зотова 18:53 2025-05-07 UTC+2

Дайджест новин ринку США 06.05

Американський ринок розпочав тиждень із занепокоєння: акції Berkshire Hathaway опинилися під тиском після повідомлення про відхід Воррена Баффета з посади генерального директора. Інвестори стурбовані майбутнім компанії без легендарного керівника, який

Екатерина Киселева 16:27 2025-05-06 UTC+2

Дайджест новин ринку США 05.05

Американські фондові індекси завершили тиждень упевненим зростанням, зокрема S&P 500 та Nasdaq , чому сприяли позитивні сигнали з фронту торгівельних переговорів із Китаєм та стабільні дані щодо зайнятості. Оптимізм інвесторів

Екатерина Киселева 14:25 2025-05-05 UTC+2

Дайджест новин ринку США 2 травня

Американські фондові індекси продовжують демонструвати зростання, попри збереження невизначеності в економіці. Оптимізм інвесторів підживлюється очікуваннями прогресу в торгівельних переговорах між США та Китаєм. Водночас наявні економічні ризики можуть обмежити тривалість

Екатерина Киселева 18:08 2025-05-02 UTC+2

Дайджест новин ринку США – 1 травня

Фондовий ринок США зазнав суттєвих коливань у квітні, проте вдале ралі допомогло індексам відновити втрати. Інвестори продемонстрували впевненість, попри скорочення економіки США на 0,3% у першому кварталі — основна увага

Екатерина Киселева 17:43 2025-05-01 UTC+2

Ф'ючерси на природний газ і нафту: зростання та падіння на тлі світових трендів

У вівторок, під час американської торгової сесії, ф'ючерси на природний газ продемонстрували зростання. На Нью-Йоркській товарній біржі контракт на постачання газу в червні досяг $3,36 за мільйон британських теплових одиниць

Наталья Андреева 17:39 2025-04-30 UTC+2

EUR/USD: тяжелый «медвежий» путь доллара и кульбиты евро

Американська валюта, попри тривале зниження, ще не вичерпала «ведмежий» потенціал, вважають експерти. Водночас європейській валюті не варто розслаблятися, незважаючи на тривалу серію успіхів, за якою цілком можливі корекція та спад

Лариса Колесникова 16:08 2025-04-29 UTC+2

Дайджест новин ринку США — 29 квітня

Фондові індекси S&P 500 і Nasdaq зберігають висхідну динаміку, попри різноспрямовані рухи в інших секторах. Послаблення риторики адміністрації Трампа й очікування подальшого пом'якшення мит посилюють впевненість учасників ринку. Інвестори

Екатерина Киселева 16:08 2025-04-29 UTC+2

Євророкета в польоті. Але чи сприятливий зліт EUR для ринку?

Початок нового тижня ознаменувався черговим підйомом європейської валюти та відступом американської. Протягом тривалого часу грінбек не може повернути собі колишнє лідерство, хоча іноді трапляються успішні спроби. Експерти побоюються, що тривале

Лариса Колесникова 15:54 2025-04-28 UTC+2

Дайджест новин ринку США 28.04

Індекси S&P 500 і Nasdaq завершили минулу торгову сесію зі зростанням, попри нестабільну динаміку на азійських та європейських майданчиках. Інвестори зосереджені на очікуванні нових економічних даних і звітів від технологічних

Екатерина Киселева 15:54 2025-04-28 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.