Cặp tiền tệ EUR/USD đã tăng trở lại vào thứ Sáu. Như chúng ta có thể thấy, sự điều chỉnh theo xu hướng tăng trong vài tuần gần đây đã kết thúc rất nhanh. Nhưng điều này không gây ngạc nhiên, vì tuần trước Donald Trump đã thông báo áp thuế mới — lần này là lên tất cả xe hơi sản xuất ngoài Hoa Kỳ — và đồng đô la ngay lập tức sụt giảm. Chúng tôi tin rằng đồng tiền Mỹ lần này khá may mắn, vì đợt bán tháo diễn ra nhẹ nhàng hơn so với vài tuần trước. Tuy nhiên, kết luận vẫn như cũ: Trump tiếp tục áp thuế, và đồng đô la tiếp tục giảm. Tuần này, đồng bạc xanh có thể còn giảm xa hơn, bởi Trump có thể thông báo một gói trừng phạt mới vào ngày 2 tháng 4.

Nói chung, tuần này đầy ắp những sự kiện quan trọng. Tại Hoa Kỳ, dữ liệu về thị trường lao động và tỷ lệ thất nghiệp đều được công bố vào tuần đầu tiên của mọi tháng. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã tái khẳng định lập trường diều hâu cho năm 2025, đồng đô la không cần nhiều để tiếp tục đà giảm. Nếu các báo cáo chính yếu thấp hơn kỳ vọng, thì điều đó có thể kích hoạt động thái bán tháo đồng đô la trở lại. Tất nhiên, đồng đô la không thể giảm mãi mãi, nhưng với bối cảnh nền tảng hiện tại, chúng tôi vẫn chưa thấy điều gì có thể thúc đẩy nó tăng trưởng.

Đây là nghịch lý chính: về mặt nền tảng, đồng đô la vẫn được hỗ trợ. Hãy nhớ rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu cắt giảm lãi suất trong mỗi cuộc họp và không có dấu hiệu dừng lại. Có tin đồn rằng ECB có thể tạm dừng vào tháng 4, nhưng khả năng rất thấp. Trong khi đó, Fed không có kế hoạch cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn và vẫn dự báo hai lần cắt giảm vào năm 2025 — và có thể không cắt nếu một số điều kiện xuất hiện.

Nếu lạm phát tiếp tục tăng — điều này có khả năng xảy ra với các chính sách thương mại của Trump — thì Fed sẽ phải giữ lãi suất ở mức cao để chống lại nó. Nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn ổn định và vững chắc hơn nhiều so với Châu Âu. Vì vậy, về mặt nền tảng, đồng đô la được hỗ trợ. Tuy nhiên, chính trị hiện là yếu tố chi phối. Trump tiếp tục theo đuổi chương trình "giải phóng nước Mỹ" và "phục hồi sự vĩ đại của nó," điều này bao gồm áp dụng thêm các thuế nhập khẩu. Tự nhiên, các nhà đầu tư không hài lòng, dẫn đến việc bán đồng đô la, chứng khoán Mỹ và các tài sản rủi ro liên quan đến Mỹ kéo dài.

Tuần này, khu vực đồng euro sẽ công bố báo cáo lạm phát tháng Ba, nhưng tại thời điểm này nó mang ít trọng lượng. Lạm phát có thể chậm lại một lần nữa, điều này chỉ củng cố mong muốn cắt giảm lãi suất của ECB — một điều không còn ảnh hưởng tiêu cực đến đồng euro. Vì vậy, dù lạm phát khu vực đồng euro tăng hay giảm — điều đó không quan trọng. Điều quan trọng bây giờ là Trump sẽ áp dụng bao nhiêu và loại thuế hay trừng phạt mới nào.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất (tính đến ngày 31 tháng 3) là 74 pip, được coi là "trung bình." Chúng tôi dự báo cặp tiền này sẽ giao dịch trong khoảng từ 1.0765 đến 1.0913 vào thứ Hai. Kênh hồi quy dài hạn đã quay lên, nhưng xu hướng giảm rộng hơn vẫn chưa thay đổi, có thể thấy trong khung thời gian dài hơn. Chỉ báo CCI gần đây không rơi vào vùng quá mua hoặc quá bán.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1.0742

S2 – 1.0620

S3 – 1.0498

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1.0864

R2 – 1.0986

Khuyến nghị giao dịch:

EUR/USD tiếp tục sự điều chỉnh yếu. Trong những tháng gần đây, chúng tôi đã thường xuyên tuyên bố rằng chúng tôi kỳ vọng đồng euro sẽ giảm trong trung hạn, và không có gì thay đổi. Ngoại trừ Donald Trump, đồng đô la vẫn chưa có lý do để giảm trong trung hạn. Tuy nhiên, chỉ riêng Trump cũng đủ để đẩy đồng đô la giảm, bởi vì hầu như tất cả các yếu tố khác đang bị phớt lờ. Vị thế ngắn hạn vẫn hấp dẫn hơn nhiều, với mục tiêu ở mức 1.0315 và 1.0254, nhưng khó mà nói khi nào cuộc phục hồi do Trump thúc đẩy này sẽ kết thúc. Nếu bạn đang giao dịch chỉ dựa trên kỹ thuật thuần túy, có thể cân nhắc các vị thế dài hạn phía trên đường trung bình động, với mục tiêu ở mức 1.0913 và 1.0986.

Giải thích các hình minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng hướng, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh.

Đường trung bình động (cài đặt: 20,0, làm mịn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.

Các mức Murray hoạt động như các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức độ biến động (đường màu đỏ) đại diện cho phạm vi giá có khả năng của cặp tiền trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Nếu nó đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp tới theo hướng ngược lại.